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摘 要：随着我国经济建设的快速发展，在国家宏观政策的大力扶持下，自主创业越来越多，使得小微企业数量也越来越多。目前，小微企业已经逐渐成为市场经济的重要组成部分，并对促进社会生产力发展起到了重要的推动作用，尤其是一些高新技术小微企业，更是对国家科技创新贡献出了重大力量。然而，由于规模以及资金等问题，小微企业在融资方面仍存在着很多有待解决的问题。本文重点探索如何解决小微企业融资难的问题。
改革开放以来，我国金融市场已逐步完善与规范，加上国家和各级政府对小微企业的政策扶持，使小微企业的融资问题在一定程度上已经得到有效改善。然而，随着市场竞争日趋激烈，金融危机系数不断加大，使本就缺乏风险抵抗能力的小微企业，更是很难得到大中商业银行的可持续金融支持。而小微企业的主要支持者——各类中小银行，无论是在实力上还是信贷资源上，都不能为小微企业提供充足的金融支持。所以，小微企业的融资问题仍然较为严峻。
小微企业融资困难的主要问题分析
1.小微企业容易导致银行融资风险增加
目前，我国的小微企业普遍规模较小，且抵抗金融风险的能力较弱。在形势多变的金融市场中，很容易因为一些“风云变幻”就面临“生死存亡”。所以，对于银行等金融机构来讲，小微企业并不是银行融资的优质对象，加之一部分小微企业的内部管理常常是家族式管理模式，各类监管职能形同虚设，以至于很多小微企业的经营管理混乱。即使不是“家族式管理”模式，很多小微企业的权利也是掌握在极少一部分人手中。出于经济利益方面的考虑，小微企业的实际掌权人在业务决策上往往不按正常的程序走，而是“怎么赚钱怎么来”。以至于决策过于随意，财务管理混乱，常常是个人资产、企业资产混为一体。如此情况下，企业的财务会计信息很难将企业的真实经营以及财务信息反映出来。而财务报表等财务数据往往是银行决定是否对小微企业投资的重要参考依据。在这钟情况下，银行很难对其进行长期的可持续投资。
2.成本过高，大中银行融资意愿较弱
商业银行本身就是以利益最大化为经营目标的，其贷款的发放最基本的要求就是既得利益能够抵消风险以及运营成本。但是，在对小微企业进行投资时，小微企业的信用风险常常难以控制，无形中增加银行的风险成本。另外，小微企业数量多、贷款量少，银行在办理的过程中，人工成本大幅度增加。所以，在缺乏有效的激励机制情况下，大中银行普遍倾向于向大型企业进行投资，而对小微企业的融资需求呈现出“漠然”态度。
3.面向小微企业的融资银行数量少、信贷资源少、融资能力差
世界范围来讲，小微企业通常都是由中小银行提供融资服务的。但是，国内的中小银行发展缓慢，且结构有待进一步完善。这些问题在经济转型期，严重地制约了国内经济的顺利转型，而且国内尚没有建立完善的存款保险法，很多村镇银行面临着严重的存款难题，这一问题不能有效解决，就会导致中小银行的融资能力严重不足。
4.部分贷款公司利率偏高，不能满足小微企业的融资需求
目前，各类小额贷款企业成为了小微企业融资的重要渠道。小额贷款公司能够有效解决小微企业的融资需求，但是，由于贷款利率几乎是银行贷款利率的三到四倍，增加了小微企业的债务负担。如果其成为小微企业的主要贷款渠道，小微企业很容易在发展过程中，面临巨大的经济负担，这样一来，小微企业的市场风险抵抗能力将会越来越低。
5.缺乏有效的金融服务手段，导致银行成本加大
目前，国内普遍缺乏信用意识，相应的法律监管条例也有待进一步完善，信用数据库质量偏低、银行的支付系统不够先进，不能为小微企业提供良好的成长环境，再加上银行关于小微企业信用评分系统缺乏先进性，以至于能够满足小微企业的金融产品严重不足。于此同时，银行的客户经理在小微企业金融服务业务方面未能得到有效激励，以至于银行在小微企业融资方面，风险及人工成本偏高。
解决小微企业融资难问题的建议
1.创建小微企业征信平台
为了更好地促进小微企业的经营质量以及诚信值，当地政府可以组织有关部门联合构建小微企业的征信平台。在这一平台中，所有的小微企业的诚信度都能够展现出来，更多的投资者可以清晰地了解到小微企业的经营状况以及信誉度。从而有效地筛选出信誉好、经营效益高的小微企业进行金融信贷服务。同时，小微企业在这一平台的监督、管理下，会更加珍惜自身企业的信誉值，进而更加有效地进行企业经营管理。
2.省市县三级政府出资建立小微企业信用担保公司，或建立小微企业风险补偿基金，分担银行的信贷风险
小微企业是规模小、资产少、主要从事第一和第三产业的小企业，很难有符合银行贷款要求的抵押物。因此，省市县三级财政应出资在县级建立小微企业信用担保机构或风险补偿基金。在中部地区，中央财政可适度出资，在西部地区，中央财政最好出大部分资金。
3.帮助小微企业提高经营管理能力
政府相关部门、金融机构、行业协会等分工帮助小微企业改善内部管理、按照市场需求生产和创新产品、健全财务制度和培养人才、走健康发展之路，履行好第一还款人的职责。
4.增加激励措施，提高银行发起设立村镇银行的积极性
银监部门有明确规定，银行在设立村镇银行中承担主发起行责任。因此，财政部门在对国有银行考核时，可将其直接对小微企业的贷款情况和通过村镇银行发放的贷款情况作为考核加分项或增加该项的考核权重，以提高国有银行发起设立村镇银行的积极性。
5.建立存款保险制度，改善小微银行的生存和发展环境
在没有存款保险制度的情况下，大家都愿意把钱存在大银行里。我国应该想其他国家学习，建立存款保险制度，使小微银行在更加公平的环境下发展和参加竞争。
6.实施税收优惠政策，调动银行为小微企业贷款的积极性和民间资本进度村镇银行的积极性 与保本微利的村镇银行相比，小额贷款公司利润高、监管松、获得控制权易，因此民间资本更倾向于投资小额贷款公司。截至2012年一季度末，全国小额贷款公司已达5267家，而村镇银行只有区区740家。财政部门对银行的小微企业贷款营业税实行减税的优惠政策，有利于调动银行为小微企业贷款的积极性和提升村镇银行的盈利能力。村镇银行的盈利增加，将吸引更多的民间资金投向村镇银行，吸引小额贷款公司转制设立为村镇银行。银行小微企业贷款和村镇银行的增加还将促使小额贷款公司降低贷款利率，使小微企业受益。
7.提高小企业不良贷款容忍度需要出台配套措施
国务院和银监会都强调要提高小企业不良贷款容忍度，但实施起来还需要出台配套措施。小企业不良贷款容忍度提高了，但银行的评级标准没有改变，很可能影响银行的评级结果。不良贷款容忍度提高了，银行的信贷风险就不断积累和加大，该风险最终还是由银行来承担。因此，政府相关部门需考虑出台配套政策或措施，如降低小微企业贷款风险权重等，以减轻对银行评级的影响；对符合政策的不良小微贷款执行即时核销政策，避免不良贷款大量积累；同时考虑向担保、保险等领域转移和分摊银行的信贷风险等。银行只有在不良贷款率可控的前提下，才能实现自身的可持续发展。
8.改善金融环境，降低银行为小微企业融资的成本
建议政府主管部门出台措施改善社会信用和金融环境，出台相关政策引导银行通过市场竞争不断改进为小微企业的金融服务，不断降低小微企业融资的风险成本和人工成本。
9.多方协作，形成合力
政府相关部门、银监部门、金融机构、行业协会等在解决小微企业融资难问题方面需由同一的牵头部门或领导部门，以形成合力，使各种努力收到事半功倍的效果，并有利于解决政策执行中遇到的各种问题。比如：现在由工信部主管小微企业发展，可能出现部分纯农业和纯林业的小微企业没有人管的问题。村镇银行，顾名思义，应设立在村镇，但目前出现了村镇银行将注册地和目标客户转移到县城的问题，偏离了设立村镇银行的初衷。随着农村经济的不断发展，今后村镇银行有可能将注册地和目标客户转移到县城，但现阶段还不成熟，各级银监部门应注意防止这种情况发生。
现阶段，小微企业融资难问题已成为政府和社会各界高度关注与重视的突出问题，解决此问题是一项复杂的系统工程，需要政府、社会、金融机构、小微企业的共同协作、形成整体合力，并且要通过多渠道、采取多项措施，才能真正解决小微企业融资难问题，促进其健康、稳步、持续地发展。
（作者单位：天津南开大学）
改革开放以来，我国金融市场已逐步完善与规范，加上国家和各级政府对小微企业的政策扶持，使小微企业的融资问题在一定程度上已经得到有效改善。然而，随着市场竞争日趋激烈，金融危机系数不断加大，使本就缺乏风险抵抗能力的小微企业，更是很难得到大中商业银行的可持续金融支持。而小微企业的主要支持者——各类中小银行，无论是在实力上还是信贷资源上，都不能为小微企业提供充足的金融支持。所以，小微企业的融资问题仍然较为严峻。
小微企业融资困难的主要问题分析
1.小微企业容易导致银行融资风险增加
目前，我国的小微企业普遍规模较小，且抵抗金融风险的能力较弱。在形势多变的金融市场中，很容易因为一些“风云变幻”就面临“生死存亡”。所以，对于银行等金融机构来讲，小微企业并不是银行融资的优质对象，加之一部分小微企业的内部管理常常是家族式管理模式，各类监管职能形同虚设，以至于很多小微企业的经营管理混乱。即使不是“家族式管理”模式，很多小微企业的权利也是掌握在极少一部分人手中。出于经济利益方面的考虑，小微企业的实际掌权人在业务决策上往往不按正常的程序走，而是“怎么赚钱怎么来”。以至于决策过于随意，财务管理混乱，常常是个人资产、企业资产混为一体。如此情况下，企业的财务会计信息很难将企业的真实经营以及财务信息反映出来。而财务报表等财务数据往往是银行决定是否对小微企业投资的重要参考依据。在这钟情况下，银行很难对其进行长期的可持续投资。
2.成本过高，大中银行融资意愿较弱
商业银行本身就是以利益最大化为经营目标的，其贷款的发放最基本的要求就是既得利益能够抵消风险以及运营成本。但是，在对小微企业进行投资时，小微企业的信用风险常常难以控制，无形中增加银行的风险成本。另外，小微企业数量多、贷款量少，银行在办理的过程中，人工成本大幅度增加。所以，在缺乏有效的激励机制情况下，大中银行普遍倾向于向大型企业进行投资，而对小微企业的融资需求呈现出“漠然”态度。
3.面向小微企业的融资银行数量少、信贷资源少、融资能力差
世界范围来讲，小微企业通常都是由中小银行提供融资服务的。但是，国内的中小银行发展缓慢，且结构有待进一步完善。这些问题在经济转型期，严重地制约了国内经济的顺利转型，而且国内尚没有建立完善的存款保险法，很多村镇银行面临着严重的存款难题，这一问题不能有效解决，就会导致中小银行的融资能力严重不足。
4.部分贷款公司利率偏高，不能满足小微企业的融资需求
目前，各类小额贷款企业成为了小微企业融资的重要渠道。小额贷款公司能够有效解决小微企业的融资需求，但是，由于贷款利率几乎是银行贷款利率的三到四倍，增加了小微企业的债务负担。如果其成为小微企业的主要贷款渠道，小微企业很容易在发展过程中，面临巨大的经济负担，这样一来，小微企业的市场风险抵抗能力将会越来越低。
5.缺乏有效的金融服务手段，导致银行成本加大
目前，国内普遍缺乏信用意识，相应的法律监管条例也有待进一步完善，信用数据库质量偏低、银行的支付系统不够先进，不能为小微企业提供良好的成长环境，再加上银行关于小微企业信用评分系统缺乏先进性，以至于能够满足小微企业的金融产品严重不足。于此同时，银行的客户经理在小微企业金融服务业务方面未能得到有效激励，以至于银行在小微企业融资方面，风险及人工成本偏高。
解决小微企业融资难问题的建议
1.创建小微企业征信平台
为了更好地促进小微企业的经营质量以及诚信值，当地政府可以组织有关部门联合构建小微企业的征信平台。在这一平台中，所有的小微企业的诚信度都能够展现出来，更多的投资者可以清晰地了解到小微企业的经营状况以及信誉度。从而有效地筛选出信誉好、经营效益高的小微企业进行金融信贷服务。同时，小微企业在这一平台的监督、管理下，会更加珍惜自身企业的信誉值，进而更加有效地进行企业经营管理。
2.省市县三级政府出资建立小微企业信用担保公司，或建立小微企业风险补偿基金，分担银行的信贷风险
小微企业是规模小、资产少、主要从事第一和第三产业的小企业，很难有符合银行贷款要求的抵押物。因此，省市县三级财政应出资在县级建立小微企业信用担保机构或风险补偿基金。在中部地区，中央财政可适度出资，在西部地区，中央财政最好出大部分资金。
3.帮助小微企业提高经营管理能力
政府相关部门、金融机构、行业协会等分工帮助小微企业改善内部管理、按照市场需求生产和创新产品、健全财务制度和培养人才、走健康发展之路，履行好第一还款人的职责。
4.增加激励措施，提高银行发起设立村镇银行的积极性
银监部门有明确规定，银行在设立村镇银行中承担主发起行责任。因此，财政部门在对国有银行考核时，可将其直接对小微企业的贷款情况和通过村镇银行发放的贷款情况作为考核加分项或增加该项的考核权重，以提高国有银行发起设立村镇银行的积极性。
5.建立存款保险制度，改善小微银行的生存和发展环境
在没有存款保险制度的情况下，大家都愿意把钱存在大银行里。我国应该想其他国家学习，建立存款保险制度，使小微银行在更加公平的环境下发展和参加竞争。
6.实施税收优惠政策，调动银行为小微企业贷款的积极性和民间资本进度村镇银行的积极性 与保本微利的村镇银行相比，小额贷款公司利润高、监管松、获得控制权易，因此民间资本更倾向于投资小额贷款公司。截至2012年一季度末，全国小额贷款公司已达5267家，而村镇银行只有区区740家。财政部门对银行的小微企业贷款营业税实行减税的优惠政策，有利于调动银行为小微企业贷款的积极性和提升村镇银行的盈利能力。村镇银行的盈利增加，将吸引更多的民间资金投向村镇银行，吸引小额贷款公司转制设立为村镇银行。银行小微企业贷款和村镇银行的增加还将促使小额贷款公司降低贷款利率，使小微企业受益。
7.提高小企业不良贷款容忍度需要出台配套措施
国务院和银监会都强调要提高小企业不良贷款容忍度，但实施起来还需要出台配套措施。小企业不良贷款容忍度提高了，但银行的评级标准没有改变，很可能影响银行的评级结果。不良贷款容忍度提高了，银行的信贷风险就不断积累和加大，该风险最终还是由银行来承担。因此，政府相关部门需考虑出台配套政策或措施，如降低小微企业贷款风险权重等，以减轻对银行评级的影响；对符合政策的不良小微贷款执行即时核销政策，避免不良贷款大量积累；同时考虑向担保、保险等领域转移和分摊银行的信贷风险等。银行只有在不良贷款率可控的前提下，才能实现自身的可持续发展。
8.改善金融环境，降低银行为小微企业融资的成本
建议政府主管部门出台措施改善社会信用和金融环境，出台相关政策引导银行通过市场竞争不断改进为小微企业的金融服务，不断降低小微企业融资的风险成本和人工成本。
9.多方协作，形成合力
政府相关部门、银监部门、金融机构、行业协会等在解决小微企业融资难问题方面需由同一的牵头部门或领导部门，以形成合力，使各种努力收到事半功倍的效果，并有利于解决政策执行中遇到的各种问题。比如：现在由工信部主管小微企业发展，可能出现部分纯农业和纯林业的小微企业没有人管的问题。村镇银行，顾名思义，应设立在村镇，但目前出现了村镇银行将注册地和目标客户转移到县城的问题，偏离了设立村镇银行的初衷。随着农村经济的不断发展，今后村镇银行有可能将注册地和目标客户转移到县城，但现阶段还不成熟，各级银监部门应注意防止这种情况发生。
现阶段，小微企业融资难问题已成为政府和社会各界高度关注与重视的突出问题，解决此问题是一项复杂的系统工程，需要政府、社会、金融机构、小微企业的共同协作、形成整体合力，并且要通过多渠道、采取多项措施，才能真正解决小微企业融资难问题，促进其健康、稳步、持续地发展。
（作者单位：天津南开大学）