基于VAR模型的房地产市场与股市关系研究

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本文通过建立VAR模型研究了1998年第一季度至2007第四季度,全国房地产市场和股票市场价格波动之间的关系,利用Jonhansen协整检验发现房地产市场与股市之间具有明显的协整关系,运用Granger因果检验发现股市是房地产市场单向的Granger原因,最后利用VAR模型中的脉冲响应函数和方差分解技术,定量的得出房地产价格和股票价格在各自预测误差中贡献度,最后得出结论。 This paper studies the relationship between the price volatility of the real estate market and the stock market in the first quarter of 1998 through the fourth quarter of 2007 through the establishment of a VAR model. By Jononysen cointegration test, we find that there is a significant cointegration relationship between the real estate market and the stock market, Using the Granger causality test to find that the stock market is the one-way Granger cause of the real estate market, finally using the impulse response function and the variance decomposition technique in the VAR model to get the quantitative contribution of real estate prices and stock prices to their respective forecast errors. Finally, .
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