私募基金野蛮生长

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  尽管目前仍是没有“准生证”的“私生子”,但私募基金在2009年仍顽强地呈现出野蛮生长的态势。在各种不利条件之下,2009年新成立的私募基金超过120只。平均每3天就有1只新私募呱呱坠地,比2008年有明显反弹。野蛮生长的背后是强大的投研实力,2009年有13只私募业绩超过王亚伟,占比为7.4%。更加令所有私募欢欣鼓舞的是,继重阳3期首发突破10.5亿取得“轰动”之后,近日“得利宝·至尊5号”(即重阳5期)发行仅两天,已募集超过12亿元资金。临近新年,好消息传来,新基金法修改将纳人私募基金相关内容,“私生子”不会是私募永恒的身份。
  
  13只私募超过王亚伟
  在私募排排网统计的340个非结构产品中,存续期在一年以上的产品共有174个(同比上期新增9个),整体平均收益为56%,与沪深300差距有所缩小。跟以往不同,这些产品的近12个月收益全部实现正收益。尽管如此,这些产品仍大幅跑输大盘,跑赢大盘者寥寥可数,只有16个产品,占9.2%。
  可以看到,如果以沪深300作为比较基准,则同期王亚伟创造的106.70%的投资回报率也只是略微跑赢了大盘。王亚伟代表了公募基金的领先水平,这说明在去除指数基金后,在公募基金中的偏股型基金跑赢大盘的比例也很低。
  但私募中不乏顶尖的管理人,他们不仅跑赢了大盘,还超越了明星公募基金。截至2009年12月21日,存续期在一年以上的174个产品中,甚至有13只(占7.4%)跑赢了王亚伟。新价值的罗伟广以156.79%的收益率独占鳌头,比王亚伟远远高出50.09个百分点;排在第二名是“尚雅4期”,它的收益率为140.08%,超过王亚伟33.38个百分点;第三名“宏利2期一龙赢”,收益率为137.20%,也在相当程度上战胜了王亚伟。
  来自好买基金研究中心的数据显示:截至2009年12月21日,有13只私募产品的相对收益率超过了20%。其中,新价值2期、宏利2期一龙赢、尚诚、混沌1号、淡水泉2008、景良能量等私募近12月胜出指数30个百分点以上。而公募股票型基金中,相对收益率能与之匹敌的,仅兴业社会责任和华夏复兴两只基金。
  近一年是小牛行情,激进的私募管理人只要能抓住这波行情,就可以取得丰厚收益,比如,新价值的罗伟广、尚雅的石波、开宝的叶猷建、混沌的葛卫东等,在这轮行情中赚得盆满钵满。
  
  数量规模迅猛发展
  2009年阳光私募基金发展迅猛,基金产品的成立步入快车道。好买的研究报告指出,截至2009年11月末,全国共有阳光私募产品303只,其中2009年成立的就达121只,占比超过1/3。
  对比前几年,2008年成立92只,2007成立79只,而2007年以前仅11只成立,2009年私募的野蛮生长由此可见一斑。经历2008年第四季度的低潮,2009年私募的发行明显提速。同年3月至7月,每月均在10只以上,其中6月发行22只产品,成为当年单月之最。
  7月,由于个别信托公司通过大量开户投机打新股,中国证券登记结算公司(中登公司)暂停了信托公司在中登公司开设股东账户的业务。尽管这导致私募新发产品受到限制,7月后月平均成立不到10只,10月份达到最低谷,仅3只新产品成立,但截至11月底,2009年成立的私募产品也超过了120只。
  华润信托统计,截至11月底,包括结构性的产品,共计成立阳光私募600多只,资产管理规模已经到了400亿元。业内人士指出,许多阳光私募未发布净值,统计时难以完全覆盖,所以私募基金的实际数量和规模要大于许多机构的统计。但无论采用哪种统计口径,阳光私募产品以节节高升的发行速度,向投资者展示了其强大的生命力。
  与此同时,私募还吸引着大量的公募人才。2009年,从华夏投资执行总监任上离职的张益驰成立了远策投资公司,随即发行了4只产品;原泰信基金公司投资总监曾昭雄成立了和赢投资;原博时基金公司的基金经理周枫成立了金百镕投资公司;原长盛基金公司基金经理吴刚成立了喜马拉雅投资公司。
  重阳二次打败公募
  在2009年之前,阳光私募的普遍规模在5000万元左右,能够发行2亿元已经足够让同行羡慕。一些公募基金2009年的募集规模也没有超过10亿元,但却有两只私募得到投资者的热捧,首发规模双双突破10亿元大关,显示出私募基金的强大威力,这就是李旭利领导的重阳3期和重阳5期。
  2009年7月,前交银施罗德投资总监李旭利投身私募,与重阳投资的裘国根联手创办“新重阳”投资公司。9月,重阳3期通过招商银行私人银行部首发,其规模达10.5亿元,在业内引起轰动。12月17日,新重阳乘胜追击,与交通银行联手推出首只阳光私募概念的理财产品——“得利宝·至尊5号(重阳5期)”,再次打败公募,仅两天就已募集超过12亿元资金。
  如果说2009年上半年私募与银行的合作还显得半遮半掩,那么7月银监会《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资治理有关题目的通知》的首肯,则促成了私募和银行的亲密合作公开化。因为《通知》中规定:“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金,但私人银行客户不受此限制。”这就为高端理财留下了余地。
  好买基金研究中心认为,目前中高端理财市场竞争日趋激烈,银行为了维系自身客户,对相关产品也有很强的需求,而国内的阳光私募经过几年的高速发展,投研水平、公众认知度等都有明显的提高,双方在产品发行销售方面的合作可谓一拍即合。
  
  合法身份呼之欲出
  尽管学界、业内让私募基金“合法”、步入阳光地带的呼声此起彼伏,但是私募基金一直抹不掉“私生子”的身份。业内人士介绍,过去的基金法中曾有涉及私募基金的内容,后因意见分歧而被取消。所以现在的基金法在严格意义上讲是“公募基金法”。而私募基金则陷入法律和监管的真空地带,缺乏相关法律规范为其“正名”,“黑人黑户”的身份让其成为一种地下活动,难以抬头在阳光下行走。
  2009年12月16日,睿信投资董事长李振宁作为参加基金法修法调研组的阳光私募基金代表,在公开场合透露:经过反复讨论,各方基本达成共识,此次基金法修改应纳入私募基金相关内容,使之更加全面。私募基金的阳光化似乎有了眉目。
  中央民族大学经济管理学院副院长梁积江曾在《该给私募基金发准生证》一文中说:“提起‘准生证’,恐怕世界上再没有比中国人认识得更为深刻的了。有了
  ‘准生证’,才不再背‘黑名声’;有了名分,才能大行其道。”
  业内人士预测,如果能够解决阳光私募的证券账户开户问题,2010年阳光私募规模有望迈上1000亿大关。
  2009年度十大明星公募基金经理
  叶 辉
  
  No.1王亚伟
  华夏大盘精选基金经理
  2009年收益率:106.70%
  入选理由:作为公募基金的“一哥”,王亚伟在投资上有他的绝活,并且屡试不爽。刚刚在熊市取得亚军。华夏大盘精选马上华丽转身,以超过100%的收益成为2009年度业绩冠军的有力争夺者,实在难能可贵。
  人物素描:王亚伟目前担任华夏基金管理公司副总裁、投资决策委最会主席,华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金经理。1971年9月11日,他出生于安徽马鞍山市,1989年以安徽省高考状元身份考入清华大学电子系。1998年加入华夏基金公司。2005年12月接手华夏大盘精选基金后,2006年以154.49名的业绩排名第12位。2007年以226%的收益率夺得收益冠军,2008年大熊市中成为基金抗跌亚军。
  
  No.2王卫东
  新华优选成长基盍经理
  2009年收益率:103.57%
  入选理由:王卫东是2009年度媒体见光度最高的基金经理,一来他所管理的新华优选成长业绩上一直领跑;二来王卫东敢于向媒体发表自己的投资看法,并屡屡被市场验证。作为一位证券市场老兵,王卫东用出色的业绩证明了自己的实力。
  人物素描:王卫东目前担任新华基金公司投资总监、总经理助理。他是北京大学国际关系学院法学学士,香港浸会大学工商治理硕士。他有16年证券从业经历,曾经在广发证券公司投资理财部和自营部任经理,还曾经在华龙证券投资理财总部任总经理。王卫东实战经验丰富,他加盟之后,新华基金的投研能力提升很快,他管理的新世纪成长成为2009年度最大的基金黑马。
  
  No.3林飞
  易方选深100ETF基金经理
  2009年收益率:102.32%
  入选理由:由林飞管理的易方达深100ETF是2009年度最受关注的基金之一。作为指数基金的代表,易方达深100ETF业绩骄人,长时间领跑。同样由他担任基金经理的易方达深证100ETF联接基金发行时大受追捧,成为2D09年少数几只募集规模超过150亿元的基金之一。
  人物素描:林飞1975年3月生,经济学博士,6年证券从业经历。他曾经在融通基金公司当过基金经理助理,2006年3月进入易方达基金公司工作,同年7月4日开始担任易方达深100ETF基金经理,自2007年2月10日起兼任易方达50基金经理。林飞具有丰富的指数基金管理经验,易方达深证100ETF基金2007年的收益率为171.06%,在指数基金中排名首位。
  
  No.4陆文俊
  银华优选基金经理
  2009年收益率:103.18%
  入选理由:由陆文俊担任基金经理的银华优选基金,对汽车股的“不抛弃、不放弃”,造就了2D09年的业绩传奇。银华优选基金的长跑能力也非常出色,2005年成立以来的收益率超过500%。
  人物素描:陆文俊目前担任银华基金投资管理部副总监。他有8年证券从业经历,曾任君安证券公司人力资源部行政主管、松岗营业部交易部经理、上海华创创投管理事务所合伙人、富国基金管理有限公司交易员、东吴证券有限责任公司投资经理、资产管理部副总经理、长信基金公司研究员等职。自2006年7月6日至2008年6月10日担任长信金利趋势基金经理。他在2008年6月加盟银华基金公司,管理银华优选基金,自2009年4月27B起兼任银华和谐主题基金经理。
  
  No.5康晓云
  瑞福进取基金经理
  2009年收聋率:142.35%
  入选理由:作为国内首只杠杆式基金,封闭式基金瑞福进取在经历了2008年的伤痛之后。终于在2009年扬眉吐气了一把:收益率一度超过2008年,无人可与争锋!能管理一只“涨跌几乎都会翻倍”的杠杆式基金,康晓云的心理承受能力显然比一般基金经理更强。
  人物素描:康晓云是工学硕士,7年证券从业经历。他曾任中融基金管理有限公司研究部高级研究员,先后在昆仑证券公司、国海证券公司任职。2004年加人国投瑞银基金公司后,他先是担任研究部高级研究员、高级组合经理,2006年4月19日开始任国投瑞银核心企业基金经理。国内第一只创新封闭基金国投瑞福分级2007年7月成立之后,他又担负起了管理该基金的重任。
  
  No.6傅鹏博
  兴业社会责任基金经理
  2009年收益率:98.02%
  入选理由:兴业社会责任基金在2009年8月大跌前成功降低了仓位,使排名快速提升。兴业全球基金公司以稳健闻名,每年都有表现不错的基金,兴业社会责任基金无疑是2009年基金里的佼佼者。兴业全球基金公司投资总监王晓明名声在外,傅鹏博2009年一战成名迎头赶上。
  人物素描:傅鹏博出生于1962年,经济学硕士。他历任上海财经大学经济管理系讲师,申银万国证券企业融资部经理,东方证券资产管理部负责人、研究所首席策略师,汇添富基金管理有限公司首席策略师。傅鹏博现任兴业全球基金公司基金管理部副总监,他2009年1月16日才开始管理兴业社会责任基金,时间虽短,业绩骄人。
  
  No.7庄涛
  华商盛世成长基金经理
  2009年收益率:95.72%
  入选理由:华商基金公司在2009年表现出色,与新华基金一起被认为是两家黑马基金公司。华商盛世成长基金表现出色,在最后几个月业绩攀升很快,成为排名前十的基金,基金经理庄涛的个人能力也值得称道。
  人物素描:庄涛目前博士在读,CFA。他曾就职于中国经济开发信托投资公司北京证券营业部,任研究员。2001年起就职于长江证券资产管理事业部,2002年就职于航天科工集团财务公司,先后任基金经理、投资总监。2006年4月,他加盟华商基金管理公司,在担任一年多基金经理助理之后,于2008年9月23日开始担任华商盛世成长基金经理,任职以来基金收益远远高出同期同类基金平均收益。
  
  No.8孙建冬
  华夏复兴基金经理
  2009年收益率:94.70%
  入选理由:在国金证券推出的最新基金经理排名中,孙建冬名列第二,仅次于王亚伟。由孙建冬担任基金经理的华夏复兴基金,2009年收盘率一度超过110%。遗憾的是,这只基金与华夏大盘精选一样,长期处于封闭状态。
  人物素描:孙建冬是经济学博士。他曾就职于银河证券资产管理总部、华鑫证券、嘉实基金管理公司和华夏证券,从事证券研究和投资工作。2004年7月加入华夏基金管理有限公司,现任华夏基金公司股票 投资部副总经理。2005年6月起,他担任华夏红利基金经理,4年半时间基金收益超过500%,业绩骄人。2008年1月起,孙建冬兼任华夏复兴基金经理,业绩同样非常出色。
  
  No.9潘嶂
  易方达价值成长基金经理
  2009年收益率:92.99%
  入选理由:易方达价值成长基金的业绩能进入开放式基金的前十名非常难得,因为该基金是一只巨型基金,资产规模超过300亿元。基金规模越大,要取得好成绩就越难,在2009年基金业绩排名中,小规模基金占据绝对优势,只有潘峰管理的易方达价值成长基金经理是个例外,可见其投资能力非同一般。
  人物素描:潘峰出生于1974年,清华大学化学系无机化学专业理学博士。他于2002年7月加人易方达基金管理有限公司,先后担任行业研究员、基金经理助理,曾任机构理财部投资经理。2007年4月2日担任易方达价值成长基金经理后,基金收益比同期同类基金平均收益超出15%,比同期上证指数超出58%。
  
  No.10陈洪
  海富通海外基金经理
  2009年收视率:78.62%
  入选理由:由陈洪担任基金经理的海富通海外,是2009年表现最好的QDII基金,收益率超过78%。2008年6月成立之后。海富通海外由于比较好地把握了市场趋势,因此基本没什么亏损,加上2009年收益非常好,有可能成为第一只净值翻番的QDII。
  人物素描:陈洪今年40岁,投资经验丰富,是海富通基金公司副总经理兼投资总监。他硕士学历。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。自2003年4月开始,他一直担任海富通精选的基金经理,还曾经管理过海富通股票、海富通收益增长、海富通风格优势、海富通精选贰号等多只基金,2008年6月起兼任海富通中国海外基金经理。
  
  2009年度十大明星私募基金经理
  叶 辉
  
  No.1罗伟广
  新价值2基金经理
  2009年收益率:156.79%
  入选理由:新价值2夺得2009年度阳光私募收益冠军基本没有悬念,距离岁末只有10多天时,它的收益率达到156.79%,遥遥领先第二名。罗伟广也因此成为年度最牛私募基金经理。
  人物素描:罗伟广现任广东新价值投资有限公司投资总监,经济学硕士,9年证券从业经历。他1995年进入证券投资领域,2000年至2007年在券商的自营部和研究部担任要职,是业内知名分析师,多次准确预测市场走势,2005年年中提前预测了1000点历史底部和大牛市。罗伟广崇尚价值投资,专注于行业和上市公司基本面研究,擅长大盘中长线方向把握,对市场中短期热点把握也有较好的实战经验。
  
  No.2李旭利
  新重阳3、5基金经理
  两只产品规模超10亿
  入选理由:阳光私募的规模一般都不大,多为3000万到5000万元。由李旭利管理的重阳3和新重阳5通过与招商银行合作,募集规模都超过10亿元,不但创下阳光私募之最,甚至比同期发行的公募基金还高。
  人物素描:李旭利1998年加入南方基金,曾担任公司研究员、交易员、基金经理、投资总监等职务。2005年,他加入交银施罗德基金公司,任投资总监,管理过的基金业绩、基金公司整体业绩都表现出色,被业内誉为智商和情商俱高的“双高”人士。他还在A般市场的基金中赢得了“意见领袖”的称号投资者随李旭利自上而下看市场,追着王亚伟自下而上找股票。
  
  No.3石波
  尚雅3、4基金经理
  2009年收益率:132.88%、
  140.08%
  入选理由:由石波管理的尚雅4期2009年收益率达到140.08%,在年度阳光私募中排名第二:尚雅3期收益率132.88%,排名第四。出色的业绩,使石波受到投资者的广泛关注,目前,由他管理的尚雅系列已经发行了9期。
  人物素描:石波现任上海尚雅投资管理公司总经理兼投资总监,有8年基金从业经验。石波崇尚价值投资,转投私募之前,他曾担任华夏基金投资副总监、股票投资部执行副总经理,历任基金兴科及基金兴华基金经理,华夏回报、回报二号基金经理。力推低碳经济,支持新能源革命,使石波在2009年取得超额收益。
  
  No.4童第轶
  宏利2期-龙赢基金经理
  2009年收益率:137.20%
  入选理由:由童第轶管理的宏利2期-龙赢200g年收益率达到137.20%,在年度阳光私募中排名第三。童第轶还是本刊的专栏作者,每期为本刊读者撰写投资思路探讨的《股道》专栏。
  人物素描:童第轶现任龙赢富泽投资(北京)有限公司总经理兼投资总监。他有15年证券市场投资管理实践经验,曾就职于中国人寿资产管理有限公司。与唐雪来一样,他也在《中国证券报》当过记者。童第轶的投资眼光非常敏锐,果断地抓住了新能源、有色和军工的行情,是宏利2期-龙赢2009年取得好业绩的关键因素。
  
  No.5唐雪来
  新价位1基盒经理
  2009年收益率:127.42%
  入选理由:由唐雪来管理的新价值1号2009年的收益率达到127.42%,名列年度阳光私募业排行第五。从媒体进人公募继而转投私募,唐雪来一战成名,受到市场的广泛关注。
  人物素描:唐雪来拥有经济学和法学双学士学位,工商管理硕士,8年证券从业经历。他曾任大型券商兼并收购部门项目经理,还在《中国证券报》、《上海证券报》当过记者,在金鹰基金管理公司当过行业研究员。2009年加盟广东新价值投资有限公司后,唐雪来管理的新价值且取得不错的业绩。他目前任广东新价值投资有限公司研究总监。
  
  No.6赵军
  淡水泉成长和淡水泉2008
  基金经理
  两基金收益均超100%
  入选理由:由赵军管理的淡水泉成长2009年收益率112.12%,排名第九,淡水泉2008收益率107.40%,排名第12位。淡水泉系列产品仅2009年就发行了8期,赵军的市场影响力可想而知。
  人物素描:赵军毕业于南开大学数学系,后获南开大学金融专业硕士学位。他曾在中信证券资产管理部和金融产品开发部从事研究工作两年,2000年10月起进入嘉实基金公司,2004年8月始掌管基金丰和,历任投资部副总监、研究部总监。2007年7月,赵军从嘉实基金辞职之后,投身私募,担任淡水泉公司的总经理投资总监。
  
  No.7冯为民
  龙鼎1号基金经理
  2009年收益率:125.05%
  入选理由:龙鼎1号2009年 收益率达到125.06%,排名第七。管理人冯为民券商出身,证券从业经验丰富,在业界具有较高的声誉和广泛的市场影响力。
  人物素描:冯为民1968年出生,金融学博士,有15年以上的证券从业经历。曾参与多家上市公司的股份制改制及并购重组工作,组织过证券、期货市场多种产品的大型投资项目。他历任中国华闻投资控股有限公司投行部副总经理,富成证券副总裁,珠海天太期货经纪公司总经理,海南财政证券副总经理等,他成立北京龙鼎投资管理有限公司的核心人物,担任董事长,还亲自操刀担任基金经理。
  
  No.8李振宁
  睿信系列产品基金经理
  旗下4只产品均表现出色
  入选理由:由李振宁管理的睿信系列4只私募产品,2口09年的收益率均超过90%。其中,睿信3的收益率达到103.27%,睿信2的收益也实现了翻番。
  人物素描:李振宁毕业于中国人民大学西方经济学专业,1985年研究生毕业后进入中国经济体制改革研究所工作,期间,他专注于企业制度的国际比较研究,曾担任多家上市公司的咨询顾问。1992年起成为专业证券投资人,先后以投资顾问的形式,为中国国际航空公司等几十家企业理财。2001年后,他致力于解决股权分置问题,并作为证监会解决该问题的三人小组成员之一起草了方案第一稿。1997年创办上海睿信投资,任董事长。
  
  No.9陈山
  京福1号、2号基金经理产品净收益超过70%
  入选理由:由于2D08年遭遇大跌,不少阳光私募的净值都在水平线下苦苦挣扎。由陈山管理的京福1号2D08年明成立之后,表现非常稳健,其独特的“市值选8殳法”与兼收并蓄的趋势投资冈格经受了市场的考验,成立以来的收益率达到76.25%。
  人物素描:陈山1970年出生,毕业于中国金融学院投资学专业,曾先后在建设银行从事信贷工作,在建行信托投资公司负责投资业务,在多家证券公司负责投资与研究。在其16年的金融从业经历中,涉及银行、信托、证券,积累了丰富的金融投资及资产管理经验。他现任京福资产管理有限公司总经理兼投资总监,中国上市公司市值管理研究中心副理事长。
  
  No.10吕俊
  从容系列产品基金
  资产管理规模超过10亿
  入选理由:这位前上投摩根基金公司投资总监转投私募之后,依然被很多投资人追捧。吕俊担任基金经理的从容系列产品,成立不到2年已经发了11期,其中仅2009年就发了8期。成为少数几家资产管理超过10亿元的阳光私募之一。
  人物素描:吕俊是武汉大学硕士,有14年证券从业经验。在成立上海从容资产管理公司投身私募之前,他曾经是上投摩根基金公司投研的灵魂人物,任公司副总经理兼投资总监、中国优势基金经理,是“上投奇迹”的重要缔造者之一。他之前还在平安证券资产管理部当高级投资经理,在国泰基金公司任基金经理,管理过基金金盛和国泰金鹰增长基金。
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博时上证超大盘ETF    综合评价  博时上证超大盘ETF是一只被动指数基金,采取完全复制策略,即按照标的指数的成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调整,其跟踪标的指数为上证超大盘指数。该基金是博时在ETF方面的破冰之作,研究团队包括量化投资专家李勉群、王政,拟任基金经理张晓军已任职博时裕富基金经理1年有余,具备指数型基金投资经验。    博时
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国元证券:点位预测差距最大    在券商2009年A股投资策略报告中,对上证指数点位最高点点位预测最低的是国元证券。其相当悲观的指出,2009年股市进入熊市下半场,股市整体向下,整体波动范围在全部上市公司静态PB为1.4倍到2.8倍之间,即对应上证综指为1200点至2400点区域,预计上限达到的时间极短,而整个一年都在向波动下限逐步靠拢。  根据国元证券的预计,2009年上证指数最高点位为2400
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近期盛传《海南国际旅游岛规划纲要》将正式获批,利好消息推动海南板块的股价快速上涨。  其实,“中国最牛基金经理”王亚伟早已提前介入,早早潜伏海南高速。三季报显示,王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金,均出现在海南高速的前十大股东名单中。  王亚伟以善于挖掘重组题材著称,他投资的一些股票虽然业绩比较差,但这些公司最后却重组成功,最终取得不错的收益。凭借独特的选股思路,王亚伟一手缔造了华夏大
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在各项条件都已准备充分的情况下,业内人士预计明年融资融券将被推出,券商股的估值也将随之被提高。    近日,沉寂多时的券商股又开始活跃,而引起市场资金对其关注的重要原因,是融资融券的渐行渐近。多方市场人士表示,在多方面条件都已经具备的情况下,融资融券在明年推出的可能性很大,作为融资融券推出的受益者,券商股的估值将被提高。  11月30日,之前表现低迷的券商股突然爆发:海通证券(600837.SH)
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