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【摘 要】本文针对流动资金周转对企业财务风险的影响及对策问题。说明了流动资金与财务风险含义；分析了财务风险形成的原因；阐明了良好的资金周转能有效降低财务风险措施；论述了增强短期偿债能力能有效抵御财务风险对策。
【关键词】流动资金；财务风险；影响；对策
企业因流动资金周转不畅而导致经营陷入困境，出现财务危机，甚至宣告破产的例子屡见不鲜。许多知名的大企业也难过此关，纠纷在流动资金周转期长、到期债务不能偿还的事实面前破产。因此，对企业的流动资金周转给予充分的关注，以及正确分析它对企业短期偿债能力的影响，对降低企业财务风险是十分必要的。
一、流动资金与财务风险含义
流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。
财务风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。到期债务不能偿还就会使企业陷入财务危机。如果企业流动资金周转得快，变现能力强，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会大大降低企业的财务风险。
二、财务风险形成的原因
1、会计内部控制不严。《企业财务准则》中明确规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实。经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。然而在实际工作中，并非都严格按照准则办事。某些企业对发生的应收账款不及时清算，形成账外债权的事屡见不鲜；应收账款催收工作不力，当事人员态度消极，使得应收账款被拖欠期超长，收回的可能性越来越小；某些企业长期不对账，不按规定确定坏账损失，甚至为满足一时的业绩漂亮，将应收账款长期挂在账上，不愿将无望收回的应收账款作为坏账损失。
2、外部原因。由于利率、汇率等处于不断的变动中，而企业负债的利息率一般是固定的，如果未来利率呈下降趋势，企业仍要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的财务风险，如果未来市场利率呈现上升趋势，企业尽管按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场利率的持续上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，公司债券可能遭到赎回的压力，则企业还本负担加重，从而加大了企业财务风险。
三、良好的资金周转能有效降低财务风险
正确评阶流动资产质量是十分重要的。流动资产周转良好，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会降低企业的财务风险。因此，只有充分及时地了解企业流动资产周转情况，才能对症下药，采取积极的措施，保障财物安全。评价流动资产周转速度的财务比率有：
1、流动资产周转率。流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额。它体现一定时期流动资产的周转速度和使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，流动资产经营利用效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力增强。反之，应结合企业的历史资料或行业平均水平判断。
2、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额。应收账款周转率越高说明应收账款变现速度越快，从而相对增加企业流动资产的使用效率。应收账款周转率的高低还与客户的信用情况、企业提取的坏账准备等因素相联系。在实际测量时，可以与若干年的应收账款周转率对比，以得出较准确的结论。
3、存货周转率=销货成本/平均存货。存货周转率越高，存货周转速度越快，表明其变现速度越快，占用资金少，增强企业的偿债能力。在企业的流动资产中存货所占的比重较大，因此要特别重视对存货的分析。在分析存货周转率时应结合存货的批量因素、季节性变化因素等对存货周转率做出合理的判断。
四、增强短期偿债能力能有效抵御财务风险
1、流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，说明企业用流动资产偿还到期债务的保障程度。企业能否偿还短期债务要看有多少短期债务，以及有多少可变现的流动资产。
一般认为生产企业合理的流动比率是2、这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资历产总额的一半，企业的财务状况才比较稳妥可靠。使用流动比率时应注意：（1）不同行业、不同企业应根据自身的情况和行业特点，结合经营实际情况分析流动比率。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高是低。（2）流动比率较高时，还要进一步分析是否是由于存货的积压，或应收账款的呆滞所造成的，如存在此情况，则企业仍可能因现金不足而偿债困
2、速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，它剔除了存货待摊费用。因为在流动资产中存货的变现速度最慢；由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；部分存货已抵押给债权人；存货估价还存在着成本余额和市价相差悬殊的问题。而待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的分摊期在一年以内的各种费用，是按照权责发生制和划分收益性支出和资本性支出核算原则而设立的一项“流动资产”，实质上是费用的资本化，所以，该项目根本没有变现性，应当剔除。
3、现金比率。现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债。现金是指企业的货币资金，现金等价物。可从现金流量表中的“现金及现金等价物增加额”项目取得数据。现金比率代表了企业随时可以偿债的能力或流动负债的随时支付程度。在企业面临财务危机时，最稳健、保守的方法是用现金比率来衡量企业的短期偿债能力。
流动资金是企业理财工作的一项重要内容。要求掌握现金、应收账款和存货等主要流动资金项目的管理方法，以达到既能节约合理使用流动资金，又能加速流动资金周转，提高使用效率，降低风险的目的。
流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，具有周转期短、形态易变的特点。拥有较多的流动资金，可以在一定程度上降低企业的财务风险。
总之，任何财务危机都有一个逐步恶化的过程，经营者只要结合企业的特点，对有关流动资产给予足够的重视，密切监视有关财务比率，实施积极的措施，保持资产良好的流动性，就能降低财务风险，有效避免因流动资金周转不畅而陷入财务危机。
【关键词】流动资金；财务风险；影响；对策
企业因流动资金周转不畅而导致经营陷入困境，出现财务危机，甚至宣告破产的例子屡见不鲜。许多知名的大企业也难过此关，纠纷在流动资金周转期长、到期债务不能偿还的事实面前破产。因此，对企业的流动资金周转给予充分的关注，以及正确分析它对企业短期偿债能力的影响，对降低企业财务风险是十分必要的。
一、流动资金与财务风险含义
流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。
财务风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。到期债务不能偿还就会使企业陷入财务危机。如果企业流动资金周转得快，变现能力强，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会大大降低企业的财务风险。
二、财务风险形成的原因
1、会计内部控制不严。《企业财务准则》中明确规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实。经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。然而在实际工作中，并非都严格按照准则办事。某些企业对发生的应收账款不及时清算，形成账外债权的事屡见不鲜；应收账款催收工作不力，当事人员态度消极，使得应收账款被拖欠期超长，收回的可能性越来越小；某些企业长期不对账，不按规定确定坏账损失，甚至为满足一时的业绩漂亮，将应收账款长期挂在账上，不愿将无望收回的应收账款作为坏账损失。
2、外部原因。由于利率、汇率等处于不断的变动中，而企业负债的利息率一般是固定的，如果未来利率呈下降趋势，企业仍要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的财务风险，如果未来市场利率呈现上升趋势，企业尽管按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场利率的持续上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，公司债券可能遭到赎回的压力，则企业还本负担加重，从而加大了企业财务风险。
三、良好的资金周转能有效降低财务风险
正确评阶流动资产质量是十分重要的。流动资产周转良好，就有充足的资金保障到期债务的偿还，就会降低企业的财务风险。因此，只有充分及时地了解企业流动资产周转情况，才能对症下药，采取积极的措施，保障财物安全。评价流动资产周转速度的财务比率有：
1、流动资产周转率。流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额。它体现一定时期流动资产的周转速度和使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，流动资产经营利用效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力增强。反之，应结合企业的历史资料或行业平均水平判断。
2、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额。应收账款周转率越高说明应收账款变现速度越快，从而相对增加企业流动资产的使用效率。应收账款周转率的高低还与客户的信用情况、企业提取的坏账准备等因素相联系。在实际测量时，可以与若干年的应收账款周转率对比，以得出较准确的结论。
3、存货周转率=销货成本/平均存货。存货周转率越高，存货周转速度越快，表明其变现速度越快，占用资金少，增强企业的偿债能力。在企业的流动资产中存货所占的比重较大，因此要特别重视对存货的分析。在分析存货周转率时应结合存货的批量因素、季节性变化因素等对存货周转率做出合理的判断。
四、增强短期偿债能力能有效抵御财务风险
1、流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，说明企业用流动资产偿还到期债务的保障程度。企业能否偿还短期债务要看有多少短期债务，以及有多少可变现的流动资产。
一般认为生产企业合理的流动比率是2、这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资历产总额的一半，企业的财务状况才比较稳妥可靠。使用流动比率时应注意：（1）不同行业、不同企业应根据自身的情况和行业特点，结合经营实际情况分析流动比率。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高是低。（2）流动比率较高时，还要进一步分析是否是由于存货的积压，或应收账款的呆滞所造成的，如存在此情况，则企业仍可能因现金不足而偿债困
2、速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。速动资产指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，它剔除了存货待摊费用。因为在流动资产中存货的变现速度最慢；由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；部分存货已抵押给债权人；存货估价还存在着成本余额和市价相差悬殊的问题。而待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的分摊期在一年以内的各种费用，是按照权责发生制和划分收益性支出和资本性支出核算原则而设立的一项“流动资产”，实质上是费用的资本化，所以，该项目根本没有变现性，应当剔除。
3、现金比率。现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债。现金是指企业的货币资金，现金等价物。可从现金流量表中的“现金及现金等价物增加额”项目取得数据。现金比率代表了企业随时可以偿债的能力或流动负债的随时支付程度。在企业面临财务危机时，最稳健、保守的方法是用现金比率来衡量企业的短期偿债能力。
流动资金是企业理财工作的一项重要内容。要求掌握现金、应收账款和存货等主要流动资金项目的管理方法，以达到既能节约合理使用流动资金，又能加速流动资金周转，提高使用效率，降低风险的目的。
流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，具有周转期短、形态易变的特点。拥有较多的流动资金，可以在一定程度上降低企业的财务风险。
总之，任何财务危机都有一个逐步恶化的过程，经营者只要结合企业的特点，对有关流动资产给予足够的重视，密切监视有关财务比率，实施积极的措施，保持资产良好的流动性，就能降低财务风险，有效避免因流动资金周转不畅而陷入财务危机。