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【摘要】小微企业的发展对我国经济、社会等多方面都有至关重要的作用。然而由于小微企业自身财务不透明、信用等级低等特点，以及政府和银行等金融机构对其支持力度不够，资金不足始终是大多数小微企业面临的最主要问题。本文通过分析我国小微企业融资存在的问题并剖析原因，进一步提出缓解融资难题的对策。
【关键词】小微企业 融资难题 对策
一、引言
改革开放以来，小微企业一直是我国经济增长的主力军，在增加就业、促进创新、维持社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。为此政府出台一系列政策来缓解我国中小微企业融资难的问题，但大多数小微企业由于其自身特点很难从银行获得足够的资金支持生产经营活动，因此资金紧缺问题仍是现阶段我国小微企业急需解决的最主要问题。本文通过分析小微企业融资面临的主要问题并剖析原因，据此提出一些可能的应对策略。
二、小微企业融资面临的问题及原因分析
（一）主要问题
1.小微企业融资渠道单一。企业融资方式一直就以内源融资为主。随着时间推移中小企业融资渠道逐渐增加，但大多小微企业仍以企业创立者的自有资金为最主要的资金来源。以江苏省为例，据调查苏南地区以内源融资为主的中小企业占比约50%，在苏北地区更是超过70%。
2.小微企业从商业银行取得资金支持难度较大。银行信贷资金本应是小微企业最主要的融资渠道，可黄轶瀚等人（2015）的调查报告中显示企业资金主要来自银行贷款的占比却并不是最高。这主要因为小微企业自身信用等级较低，缺少贷款抵押担保资产，且财务状况不透明、财务制度不规范，银行向其发放贷款需承担较大风险，因此大多小微企业很难从银行获得足够资金支持。
3.不同地区融资环境存在明显差异。据中国银行业监督管理委员会发布《2016年一季度小微企业金融服务基本情况》显示，不同地区商业银行发放给小微企业的贷款数额存在明显差距，浙江、江苏、广东名列前三，可见东南沿海地区小微企业融资情况相比于西部内陆地区要好很多。由此可见，不同地区商业银行对小微企业融资支持力度存在明显差异，地区发展不平衡。
（二）原因分析
1.小微企业自身原因。
（1）财务状况不透明，财务制度不规范。许多小微企业出于生存和竞争的压力，选择隐瞒或谎报自身财务状况，甚至准备多套账簿用于应对不同场合。因此银行等金融机构很难了解到小微企业真实可靠的财务情况，借贷双方之间存在严重的信息不对称。
（2）企业信用水平较低，缺乏担保抵押资产。生产假冒伪劣商品、恶意拖欠银行贷款，三角债，种种原因使得小微企业的信用水平较低，银行出于自身安全和利益的考虑，对小微企业信贷需求严格控制。此外许多小微企业由于自身规模小，资金匮乏，往往缺乏足够用于贷款抵押担保的厂房、机器设备等固定资产，因而也很难达到银行贷款要求。
2.政府方面原因。
（1）政府政策支持力度不够。国家虽然出台了一系列政策支持小微企業发展，但在实际执行过程中落实不够到位，许多小微企业面临政策差异性。此外相比于国企和大型企业，国家政策对于中小微企业重视程度仍然不够。基于自身风险与收益的考虑，银行还是会优先满足大企业、国有企业的资金需求。
（2）资本市场进入门槛较高。2004年5月中小企业板在深交所上市，为中小企业直接融资提供了一条新渠道。然而国家为保持金融市场稳定发展，从政策上对中小板上市企业明确规定，必须符合主板市场发行上市条件及信息披露要求，因此只有极少数小微企业能满足上市要求，进入证券市场难度大，直接融资可能性低。
3.银行方面原因。
（1）小微企业贷款利率较高。由于小微企业财务状况不透明、信用等级较低等特点，各商业银行等金融机构提供给小微企业的贷款利率相比于国企和其他大型企业来说更高，且发放的贷款金额较少，这也就导致了融资成本的进一步提升。对于本身资金就不够充足的小微企业来说，从银行处能够获得充足的资金来源的可能性微乎其微。
（2）受政策不确定影响，银行贷款对象“亲大远小”。虽然我国已经出台一些制度来促进小微企业健康持续发展，但长期综合来看我国政策导向仍侧重于国企等大型企业。因此大多数商业银行在考虑政策性因素以及自身承担的风险与获得的收益的情况下，也更倾向于向国有企业和大型企业提供贷款，而给小微企业提供的信贷数额严格控制。
三、缓解小微企业融资难的对策
（一）健全小微企业融资制度环境
政府需制定一系列优惠政策切实保护小微企业能够得到公平的融资机会，不受歧视。考虑设立专司中小微企业发展的管理机构，定期投放用于扶持小微企业发展的财政补贴，专款专用。进一步完善社会抵押担保的制度框架，提高抵押担保机构的风险管理能力。引进人才从事相关工作，定期培训以及考核，通过薪酬激励吸引更多的优秀人才进入担保行业。
（二）银行提供更多信贷支持
银行应当转变自身观念，为小微企业提供更多的专业服务和资金支持，量身定做合适的金融产品。建立更适合小微企业的贷款审批模式、信用评级体系以及支付结算工具等等，实现专业化、标准化、规范化的管理，为中小微企业获得资金支持提供更加方便快捷的通道。
（三）完善小微企业自身建设
小微企业自身也要不断完善财务制度，实行公开透明化管理。努力提升信用等级，定期公开真实可靠的财务信息，树立企业形象，与银行做好交流沟通工作，建立和谐的长期合作共赢关系。同时通过薪酬激励机制等多种方式引进人才，积极寻求良好战略伙伴，实现长期健康稳定发展。
（四）积极寻求小微企业融资新途径
近几年来互联网金融迅猛发展，p2p、众筹等多种新型融资模式也因其融资速度快、规模大、成本低等诸多优点受到众多小微企业的欢迎，因此部分符合互联网融资条件的小微企业可以考虑采取这一模式。
参考文献
[1]Arrow K J.Collected Papers of Kenneth J Arrow-the Economics of Information V4[J].Journal of the American Society for Information Science，1984，23（4）：281-283.
[2]林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005，（7）.
[3]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015，（11）.
[4]黄轶瀚，曹艳秋.互联网金融背景下江苏省小微企业融资模式调查研究[J].市场周刊（理论研究），2016，（3）.
【关键词】小微企业 融资难题 对策
一、引言
改革开放以来，小微企业一直是我国经济增长的主力军，在增加就业、促进创新、维持社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。为此政府出台一系列政策来缓解我国中小微企业融资难的问题，但大多数小微企业由于其自身特点很难从银行获得足够的资金支持生产经营活动，因此资金紧缺问题仍是现阶段我国小微企业急需解决的最主要问题。本文通过分析小微企业融资面临的主要问题并剖析原因，据此提出一些可能的应对策略。
二、小微企业融资面临的问题及原因分析
（一）主要问题
1.小微企业融资渠道单一。企业融资方式一直就以内源融资为主。随着时间推移中小企业融资渠道逐渐增加，但大多小微企业仍以企业创立者的自有资金为最主要的资金来源。以江苏省为例，据调查苏南地区以内源融资为主的中小企业占比约50%，在苏北地区更是超过70%。
2.小微企业从商业银行取得资金支持难度较大。银行信贷资金本应是小微企业最主要的融资渠道，可黄轶瀚等人（2015）的调查报告中显示企业资金主要来自银行贷款的占比却并不是最高。这主要因为小微企业自身信用等级较低，缺少贷款抵押担保资产，且财务状况不透明、财务制度不规范，银行向其发放贷款需承担较大风险，因此大多小微企业很难从银行获得足够资金支持。
3.不同地区融资环境存在明显差异。据中国银行业监督管理委员会发布《2016年一季度小微企业金融服务基本情况》显示，不同地区商业银行发放给小微企业的贷款数额存在明显差距，浙江、江苏、广东名列前三，可见东南沿海地区小微企业融资情况相比于西部内陆地区要好很多。由此可见，不同地区商业银行对小微企业融资支持力度存在明显差异，地区发展不平衡。
（二）原因分析
1.小微企业自身原因。
（1）财务状况不透明，财务制度不规范。许多小微企业出于生存和竞争的压力，选择隐瞒或谎报自身财务状况，甚至准备多套账簿用于应对不同场合。因此银行等金融机构很难了解到小微企业真实可靠的财务情况，借贷双方之间存在严重的信息不对称。
（2）企业信用水平较低，缺乏担保抵押资产。生产假冒伪劣商品、恶意拖欠银行贷款，三角债，种种原因使得小微企业的信用水平较低，银行出于自身安全和利益的考虑，对小微企业信贷需求严格控制。此外许多小微企业由于自身规模小，资金匮乏，往往缺乏足够用于贷款抵押担保的厂房、机器设备等固定资产，因而也很难达到银行贷款要求。
2.政府方面原因。
（1）政府政策支持力度不够。国家虽然出台了一系列政策支持小微企業发展，但在实际执行过程中落实不够到位，许多小微企业面临政策差异性。此外相比于国企和大型企业，国家政策对于中小微企业重视程度仍然不够。基于自身风险与收益的考虑，银行还是会优先满足大企业、国有企业的资金需求。
（2）资本市场进入门槛较高。2004年5月中小企业板在深交所上市，为中小企业直接融资提供了一条新渠道。然而国家为保持金融市场稳定发展，从政策上对中小板上市企业明确规定，必须符合主板市场发行上市条件及信息披露要求，因此只有极少数小微企业能满足上市要求，进入证券市场难度大，直接融资可能性低。
3.银行方面原因。
（1）小微企业贷款利率较高。由于小微企业财务状况不透明、信用等级较低等特点，各商业银行等金融机构提供给小微企业的贷款利率相比于国企和其他大型企业来说更高，且发放的贷款金额较少，这也就导致了融资成本的进一步提升。对于本身资金就不够充足的小微企业来说，从银行处能够获得充足的资金来源的可能性微乎其微。
（2）受政策不确定影响，银行贷款对象“亲大远小”。虽然我国已经出台一些制度来促进小微企业健康持续发展，但长期综合来看我国政策导向仍侧重于国企等大型企业。因此大多数商业银行在考虑政策性因素以及自身承担的风险与获得的收益的情况下，也更倾向于向国有企业和大型企业提供贷款，而给小微企业提供的信贷数额严格控制。
三、缓解小微企业融资难的对策
（一）健全小微企业融资制度环境
政府需制定一系列优惠政策切实保护小微企业能够得到公平的融资机会，不受歧视。考虑设立专司中小微企业发展的管理机构，定期投放用于扶持小微企业发展的财政补贴，专款专用。进一步完善社会抵押担保的制度框架，提高抵押担保机构的风险管理能力。引进人才从事相关工作，定期培训以及考核，通过薪酬激励吸引更多的优秀人才进入担保行业。
（二）银行提供更多信贷支持
银行应当转变自身观念，为小微企业提供更多的专业服务和资金支持，量身定做合适的金融产品。建立更适合小微企业的贷款审批模式、信用评级体系以及支付结算工具等等，实现专业化、标准化、规范化的管理，为中小微企业获得资金支持提供更加方便快捷的通道。
（三）完善小微企业自身建设
小微企业自身也要不断完善财务制度，实行公开透明化管理。努力提升信用等级，定期公开真实可靠的财务信息，树立企业形象，与银行做好交流沟通工作，建立和谐的长期合作共赢关系。同时通过薪酬激励机制等多种方式引进人才，积极寻求良好战略伙伴，实现长期健康稳定发展。
（四）积极寻求小微企业融资新途径
近几年来互联网金融迅猛发展，p2p、众筹等多种新型融资模式也因其融资速度快、规模大、成本低等诸多优点受到众多小微企业的欢迎，因此部分符合互联网融资条件的小微企业可以考虑采取这一模式。
参考文献
[1]Arrow K J.Collected Papers of Kenneth J Arrow-the Economics of Information V4[J].Journal of the American Society for Information Science，1984，23（4）：281-283.
[2]林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005，（7）.
[3]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015，（11）.
[4]黄轶瀚，曹艳秋.互联网金融背景下江苏省小微企业融资模式调查研究[J].市场周刊（理论研究），2016，（3）.