近期在一系列利好刺激下，指数创出2009年3478点以来的新高。经济数据不济，反而指数反复创新高，有人说这是“人傻钱多”造成的，我看指数疯狂也并不是全无道理。
　　首先，这轮上涨逻辑中市场比较认可的是估值修复以及改革预期，近期市场涨速如此快，不得不说这两条逻辑的作用都在发挥。对于蓝筹来说，只要是估值低，甚至是绝对市值小的蓝筹板块都可能得到市场资金的关照。而对于小市值题材股来说，目前累计涨幅已经比较大了，正因为如此市场里的各类专家才争辩得不可开交。我们认为，现在做这类股票的时候，要把握一个提前潜伏的原则，因为股价反应的都比较充分了，往往利好出现的时候可能就会成为资金兑现利好的时候，不要当了高位站岗的人。
　　其次，由于市场人气起来了，所以被大多数人看好的品种可能出现加速表现的格局。简单说，就是预计一个月上涨20%结果一周就达到了，接下来该怎么办？市场可能就开始逐步放开风险偏好，一些风险稍微大、预期远一点的品种可能也会成为视野中的品种。比如农业电商，这个概念虽然很有想象空间，但从建平台到推广导入流量都是需要一个相当长的过程的，而今上述逻辑出现了，远期预期也就成为了近期的热点。
　　风来了，与其整天看别人股票赚钱眼红，不如静下心来仔细研究，潜伏那些还有利好预期的板块。我们最近研究很多行业和政策，其中新电改下的投资机会值得关注。
　　首先，要搞清楚电改到底改什么？新电改，就是即将出台的改革方案，改革内容简称“四放开、一独立、一加强” 。新电改核心就是放开两头、管住中间。
　　市场主流的观点认为，新电改就是让国网放权，把售电价格交给供电和求电企业自主定价，从而让发电成本低的企业受益；输配电放开后，直购电模式将被推广，届时供电和求电企业将点对点，供电量将不再受国网约束。
　　通过研究我们发现：1、电改后并非多数企业或地区能实现直购模式，最大的改变可能是新建电厂的约束放开，供电企业可以把电厂建在离需求大户最近的地方，在减少成本的情况下又自建输电网了，当然其他建厂条件还是要符合的。
　　2、电价不太会完全市场化。现有电价定价还是由发改委定，主网、骨干网这些关系民生、关系重要企业的权力不会真正放开。这就和市场主流的理解有出入了，大家觉得成本低的企业就一定能受益，要是电价真正便宜，国网不会优先采购吗？毕竟国网还是大户，发电企业也不会不优先考虑吧。
　　3、的确是两头受益，不过是部分发电企业和用电企业。部分发电企业主要指过去不能自己找客户，发电成本虽然低但卖给国网也低的这部分企业，比如水电。用电企业主要是那些有实力、需求很大的单位，可以采取并购、直建的方式和发电企业连在一起，比如中铝，前段时间上涨跟这个很有关系。市场里面高手很多，糊涂蛋也很多，要区分炒作还是投资对普通投资者来说很难。