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今年巴菲特再次建议,投资者应将投资组合中的大部分钱放在低成本的指数基金上。
当公认的最伟大的投资家巴菲特提供建议时,聪明的做法就是去接受它。
这让我想到,为什么多数人不接受这样的建议?即用一个指数基金作为其主要投资品种,他们更愿意在这个坚实的基础之上建立一个更广泛、更高效的投资组合结构。作为一个核心的和探索性的投资顾问, 我大概会坚持巴菲特的建议。如果让投资者们直接面对沃伦叔叔,他会问他们为什么还没有接受他的策略?我很想知道他们是怎么回答巴菲特的。
我想到了一些合理的原因和一些如意算盘。如果你还没有采用简单的投资指数基金的策略,如果你的成绩一直不尽如人意,也许现在是时候来简化你的生活和投资的方式,去做巴菲特希望你做的事情:
我不能忍受过山车
巴菲特和杰克·博格尔 ( 先锋集团的创始人和指数基金的守护神,巴菲特在信中提到他)越来越相信投资指数基金是适合每一个人的投资策略,然而,事实上,这个策略却让很多人感到不适应。
有次我参加一个娱乐活动,我坐过山车,坐在一个女人的前面,当车缓慢爬升到顶部时,她头晕并大叫,在余下的过程中,只是尖叫 “我感觉不到我的嗡嗡作响的头”!我只希望我是在开玩笑。
如果你不能适应跌宕起伏的过程,你不应该通过购买指数基金把自己绑在股市过山车上,因为当你感到头晕的时候你只会买进,当你的大脑麻木时你只会卖出,但这是最糟糕的。
如果你在投资中不能坚持很长的过程,那么你不适合投资指数基金,如果你没有那种铁的意志,你不属于能搭乘过山车的族群。
我不能承受损失
投资需要你自己的判断。巴菲特也不能保证指数基金将永远增长而没有挫折。他只是暗示它们是理想的可以长期搭乘的车辆。
如果你的时间跨度很短,你已经到达或接近退休,你需要控制股票下行风险,因为你没有时间来恢复,指数基金可能并不合适。
我可以在其他地方做的更好
通常,我们相信基金管理人可以战胜市场,但是,除去成本和费用就很少有人能做到。对个人投资者亦是如此。
你可以把一个指数基金作为核心持股,你仍然可以“在其他地方做得更好”。比如,你选择的其他股票没有辜负你的期望,你至少捕获到了某些高回报的机会。无论什么策略和方法,只要你采用了并获取了卓越的回报都是好的方法,是对你除了指数基金以外的投资能力的一种肯定。
我需要针对市场下行时的保护
对于很多活跃的基金经理来说,行情上涨的时候他们无法保证击败市场,但当市场行情走坏时他们能够保护股东资产避免重大损失。
这就是说,你可以拥有一个指数基金作为你的核心持股,同时,利用投资组合中的“探索”部分保护自己。
如果你为了下行保护已经买了的基金还没有效果,也许是时候重新考虑如何构建你的投资组合了。
我希望有一个更多元化的投资组合
巴菲特所说的指数基金是超简单的,但如果你真的想要更多样化,你可以通过建立在一个指数基金的坚实基础上去获取,而不是通过购买一堆基金。我们希望每个管理者都能以某种方式击败市场或者战胜基准利率。
我想要一个不太多元化的投资组合
重点突出的集中投资组合确实有成绩优越的记录。巴菲特的记录显示,与众多的指数基金的结果进行比较,投资者对伯克希尔·哈撒韦(一个拥有少数几家公司股票的企业集团)的结果很满意。
再次,指数基金可以作为你投资组合的基础,然后围绕它去挑选其他特定的股票,这样就让你拥有一个多元化的投资组合。
好了,我的经纪人/财务顾问说……
自己钱自己负责。如果你的经纪人或顾问提出了一个糟糕的战略,或昂贵的策略 ,并且你接受了它,那么你就得承担这一切。
所以,你不能完全信任“我的策划人说……”,你要有坚实的理由为得到更复杂的投资策略而付出更多。 你要简单地记得,你付出1 美元,在支付顾问后,它将变成90美分。
当公认的最伟大的投资家巴菲特提供建议时,聪明的做法就是去接受它。
这让我想到,为什么多数人不接受这样的建议?即用一个指数基金作为其主要投资品种,他们更愿意在这个坚实的基础之上建立一个更广泛、更高效的投资组合结构。作为一个核心的和探索性的投资顾问, 我大概会坚持巴菲特的建议。如果让投资者们直接面对沃伦叔叔,他会问他们为什么还没有接受他的策略?我很想知道他们是怎么回答巴菲特的。
我想到了一些合理的原因和一些如意算盘。如果你还没有采用简单的投资指数基金的策略,如果你的成绩一直不尽如人意,也许现在是时候来简化你的生活和投资的方式,去做巴菲特希望你做的事情:
我不能忍受过山车
巴菲特和杰克·博格尔 ( 先锋集团的创始人和指数基金的守护神,巴菲特在信中提到他)越来越相信投资指数基金是适合每一个人的投资策略,然而,事实上,这个策略却让很多人感到不适应。
有次我参加一个娱乐活动,我坐过山车,坐在一个女人的前面,当车缓慢爬升到顶部时,她头晕并大叫,在余下的过程中,只是尖叫 “我感觉不到我的嗡嗡作响的头”!我只希望我是在开玩笑。
如果你不能适应跌宕起伏的过程,你不应该通过购买指数基金把自己绑在股市过山车上,因为当你感到头晕的时候你只会买进,当你的大脑麻木时你只会卖出,但这是最糟糕的。
如果你在投资中不能坚持很长的过程,那么你不适合投资指数基金,如果你没有那种铁的意志,你不属于能搭乘过山车的族群。
我不能承受损失
投资需要你自己的判断。巴菲特也不能保证指数基金将永远增长而没有挫折。他只是暗示它们是理想的可以长期搭乘的车辆。
如果你的时间跨度很短,你已经到达或接近退休,你需要控制股票下行风险,因为你没有时间来恢复,指数基金可能并不合适。
我可以在其他地方做的更好
通常,我们相信基金管理人可以战胜市场,但是,除去成本和费用就很少有人能做到。对个人投资者亦是如此。
你可以把一个指数基金作为核心持股,你仍然可以“在其他地方做得更好”。比如,你选择的其他股票没有辜负你的期望,你至少捕获到了某些高回报的机会。无论什么策略和方法,只要你采用了并获取了卓越的回报都是好的方法,是对你除了指数基金以外的投资能力的一种肯定。
我需要针对市场下行时的保护
对于很多活跃的基金经理来说,行情上涨的时候他们无法保证击败市场,但当市场行情走坏时他们能够保护股东资产避免重大损失。
这就是说,你可以拥有一个指数基金作为你的核心持股,同时,利用投资组合中的“探索”部分保护自己。
如果你为了下行保护已经买了的基金还没有效果,也许是时候重新考虑如何构建你的投资组合了。
我希望有一个更多元化的投资组合
巴菲特所说的指数基金是超简单的,但如果你真的想要更多样化,你可以通过建立在一个指数基金的坚实基础上去获取,而不是通过购买一堆基金。我们希望每个管理者都能以某种方式击败市场或者战胜基准利率。
我想要一个不太多元化的投资组合
重点突出的集中投资组合确实有成绩优越的记录。巴菲特的记录显示,与众多的指数基金的结果进行比较,投资者对伯克希尔·哈撒韦(一个拥有少数几家公司股票的企业集团)的结果很满意。
再次,指数基金可以作为你投资组合的基础,然后围绕它去挑选其他特定的股票,这样就让你拥有一个多元化的投资组合。
好了,我的经纪人/财务顾问说……
自己钱自己负责。如果你的经纪人或顾问提出了一个糟糕的战略,或昂贵的策略 ,并且你接受了它,那么你就得承担这一切。
所以,你不能完全信任“我的策划人说……”,你要有坚实的理由为得到更复杂的投资策略而付出更多。 你要简单地记得,你付出1 美元,在支付顾问后,它将变成90美分。