带跳的具有卖空限制的证券投资组合选择问题

来源 :纺织高校基础科学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：zhaoyuanhappy200

【摘要】

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研究了股票价格服从跳跃扩散过程的具有限制卖空约束的均值-方差投资组合选择问题.首先建立一个最优随机LQ问题,由于此问题具有限制卖空约束,因此传统的Riccati方程理论就不

【作者】

：

薛赟薛海刘宣会袁敏

【机构】

：

西安工程大学理学院

【出处】

：

纺织高校基础科学学报

【发表日期】

：

2004年期

【关键词】

：

跳跃扩散过程 HJB方程限制卖空粘性解有效边界

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研究了股票价格服从跳跃扩散过程的具有限制卖空约束的均值-方差投资组合选择问题.首先建立一个最优随机LQ问题,由于此问题具有限制卖空约束,因此传统的Riccati方程理论就不再适用,另外与之相关的HJB方程也不存在光滑解.通过2个Riccati方程构建一个连续函数,并证明这个函数就是HJB方程的粘性解.最后通过解Riccati方程得到原始均值-方差问题的有效边界和最优投资策略.

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