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虽然银行现在越来越强调通过小企业交易来控制贷款风险，但很多时候小企业对上下游客户的谈判能力较弱，面对特定交易的各类信贷产品，常常“力不从心”，难以落实产品的使用条件。因此，相当数量的小企业客户使用银行传统信贷产品——流动资金类信贷业务仍然是未来很长时间内无可替代的选择，银行在分析判断综合收益还款来源也显得尤为重要。
在对小企业以综合收益作为还款来源分析前，应树立以下理念：
第一，现金流是第一还款来源；第二，经营现金流是最重要的第一还款来源。下面主要从如何寻找和分析关键信息的角度，分别就小企业综合现金流是否充足、是否可控和是否稳定三个方面予以具体阐述。
一、小企业现金流是否充足的分析判断
小企业贷款的第一还款来源是其未来的现金流。在信息不充分情况下，分析小企业的现金流是否充足可通过以下途径进行分析判断，重点解决以下问题：
真实的经营现金流有多少?经营现金流可以支撑多少负债?还有其他的现金流来源吗?
1 通过印证、佐证，判断客户真实经营现金流
在小企业现金流量中，经营活动是最主要的活动，也是引起现金流量变化最主要的原因。而真实的销售收入是判断小企业经营现金流的重要基础。
同时，正常经营情况下经营活动的现金流入首先要满足其现金流出，而不能用于还款。银行还要关注小企业付现的刚性，如支付税金、工资、存货等，通过佐证、分析现金流入结构和流出顺序来大致判断借款人真实的经营净现金流能否满足还款的要求。
在对小企业真实经营现金流分析时，还需要关注以下几个问题：
(1)印证小企业过去和现在的现金流量隋况，目的是对将来的现金流入和流出进行预测，进而判断企业未来的现金偿债能力。
(2)固定资产贷款还款来源除了企业既有生产能力持续经营产生的现金流外，还包括固贷项目产生的现金流、折旧、盈利等因素。
(3)小企业的投资性现金流出(如厂房、设备等)，很多时候并不反映在资本性支出科目里核算。
2 通过负债与经营周期资金占用相匹配来判断现金流
一般来说，在没有商业负债和其他流动负债的前提下，小企业一个经营周期所占用的流动资金扣除其自有流动资金，应是小企业短期银行负债承载的最高限。如果一个客户每年的流动资金可以周转4—5次，那么2—3个月的现金净流入则可以支撑客户的最高银行短期负债。若考虑存在商业负债和其他流动负债的因素，或企业短期负债再增加，那客户现金流的支撑力度将减弱。
在分析现金流与银行负债在总量匹配的同时，还需要考虑小企业贷款还款安排与现金流在时间结构上相匹配。应争取流贷期限与企业经营周期相匹配，银行债权与企业资产收益相匹配，避免现金流缺口，产生偿付危机。对于超过一定数额的流贷，应考虑分期还款计划，合理确定贷款期限和金额安排。
3 通过其他渠道资金来源，分析判断现金流
小企业的筹资现金流也是其现金流来源的重要组成部分。小企业筹资能力情况可结合企业当前经营规模、负债水平、可以提供抵押的资产状况、业内声誉和社会影响、股东实力来分析。此外，还可以通过了解其他银行对小企业的未用授信额度信息，间接把握客户筹资现金流入的持续性和稳定性。
二、小企业现金流是否可控的分析判断
在分析判断小企业经营现金流足以覆盖银行贷款本息后，下一步就是分析现金流向，进而考虑如何控制现金流。
可以通过以下信息分析造成现金流不可控的关键因素：
1 股权结构和关联往来
占小企业主导地位的是民营企业，大部分是事实上的“夫妻店”、家族企业和关联企业，银行可以通过对实际控制人的信息挖掘和企业财务信息中反映出的关联往来，了解是否存在隐蔽的关联第三方，进而判断贷款资金流向第三方企业的可能性。
2 资金和资产管理方式
不少小企业投资者、经营者、管理者存在一定的“身份合一”现象，在资金管理方式上表现为私人账户与公司账户不分，在资产管理方式上表现为个人资产与公司资产不分。银行可以通过了解个人账户和个人资产的情况，全面掌握小企业的“家底”，进而判断贷款资金流向个人的可能性。
3 企业实际控制人的“人品”
小企业实际控制人的人品优劣、素质高低直接决定着小企业的兴衰与成败。银行可以通过了解其信用记录以及在社会上的口碑，进而判断贷款资金流向不合规不合法的可能性。
三、小企业现金流是否稳定的分析判断
可通过以下信息分析造成现金流不稳定的关键因素：
1 企业实际控制人的经营管理能力
由于大部分小企业很难像大中型客户一样有较完善的公司治理结构，企业经营决策往往取决于其实际控制人的主观决断。银行可以通过分析其从业经历、观察企业历史发展轨迹(稳健型还是冒进型)以及财务信息中显现的经营波动性来加以判断。
2 上下游客户关系
小企业产品比较单一，直接上下游合作伙伴间的关系较为紧密，其关系的稳定对企业的生存和发展至关重要。银行可以通过了解企业与上下游合作时间、上游主要供应商是否稳定、下游产品销售是否顺畅，是处于强势还是弱势地位来加以判断，通常，上下游合作时间短，企业处于弱势地位，则现金流的稳定性差。
3 企业投资行为
小企业与大企业相比获取固定资产贷款的难度较大，加之其融资渠道相对较窄，因此固定资产项目建设资金常常捉襟见肘。银行可以通过了解企业是否有在建项目、项目建设资金来源的落实程度来间接分析小企业的经营现金流是否有被挪用的可能，从而判断其现金流的稳定性。此外，银行还需通过分析企业在建项目的内容和投资规模大小，来判断企业是否因逐利而盲目投资，小马拉大车，以至于出现投资失误、现金流枯竭的可能性。
对综合现金流充足性、可控性和稳定性这三个方面的分析不是相互割裂的，而是相互补充的，它们共同构成了对授信方案的综合调查，对以上方法可以灵活组合运用，见招拆招，不生搬硬套，以达到整体判断企业综合收益作为还款来源是否充足的目的。
在对小企业以综合收益作为还款来源分析前，应树立以下理念：
第一，现金流是第一还款来源；第二，经营现金流是最重要的第一还款来源。下面主要从如何寻找和分析关键信息的角度，分别就小企业综合现金流是否充足、是否可控和是否稳定三个方面予以具体阐述。
一、小企业现金流是否充足的分析判断
小企业贷款的第一还款来源是其未来的现金流。在信息不充分情况下，分析小企业的现金流是否充足可通过以下途径进行分析判断，重点解决以下问题：
真实的经营现金流有多少?经营现金流可以支撑多少负债?还有其他的现金流来源吗?
1 通过印证、佐证，判断客户真实经营现金流
在小企业现金流量中，经营活动是最主要的活动，也是引起现金流量变化最主要的原因。而真实的销售收入是判断小企业经营现金流的重要基础。
同时，正常经营情况下经营活动的现金流入首先要满足其现金流出，而不能用于还款。银行还要关注小企业付现的刚性，如支付税金、工资、存货等，通过佐证、分析现金流入结构和流出顺序来大致判断借款人真实的经营净现金流能否满足还款的要求。
在对小企业真实经营现金流分析时，还需要关注以下几个问题：
(1)印证小企业过去和现在的现金流量隋况，目的是对将来的现金流入和流出进行预测，进而判断企业未来的现金偿债能力。
(2)固定资产贷款还款来源除了企业既有生产能力持续经营产生的现金流外，还包括固贷项目产生的现金流、折旧、盈利等因素。
(3)小企业的投资性现金流出(如厂房、设备等)，很多时候并不反映在资本性支出科目里核算。
2 通过负债与经营周期资金占用相匹配来判断现金流
一般来说，在没有商业负债和其他流动负债的前提下，小企业一个经营周期所占用的流动资金扣除其自有流动资金，应是小企业短期银行负债承载的最高限。如果一个客户每年的流动资金可以周转4—5次，那么2—3个月的现金净流入则可以支撑客户的最高银行短期负债。若考虑存在商业负债和其他流动负债的因素，或企业短期负债再增加，那客户现金流的支撑力度将减弱。
在分析现金流与银行负债在总量匹配的同时，还需要考虑小企业贷款还款安排与现金流在时间结构上相匹配。应争取流贷期限与企业经营周期相匹配，银行债权与企业资产收益相匹配，避免现金流缺口，产生偿付危机。对于超过一定数额的流贷，应考虑分期还款计划，合理确定贷款期限和金额安排。
3 通过其他渠道资金来源，分析判断现金流
小企业的筹资现金流也是其现金流来源的重要组成部分。小企业筹资能力情况可结合企业当前经营规模、负债水平、可以提供抵押的资产状况、业内声誉和社会影响、股东实力来分析。此外，还可以通过了解其他银行对小企业的未用授信额度信息，间接把握客户筹资现金流入的持续性和稳定性。
二、小企业现金流是否可控的分析判断
在分析判断小企业经营现金流足以覆盖银行贷款本息后，下一步就是分析现金流向，进而考虑如何控制现金流。
可以通过以下信息分析造成现金流不可控的关键因素：
1 股权结构和关联往来
占小企业主导地位的是民营企业，大部分是事实上的“夫妻店”、家族企业和关联企业，银行可以通过对实际控制人的信息挖掘和企业财务信息中反映出的关联往来，了解是否存在隐蔽的关联第三方，进而判断贷款资金流向第三方企业的可能性。
2 资金和资产管理方式
不少小企业投资者、经营者、管理者存在一定的“身份合一”现象，在资金管理方式上表现为私人账户与公司账户不分，在资产管理方式上表现为个人资产与公司资产不分。银行可以通过了解个人账户和个人资产的情况，全面掌握小企业的“家底”，进而判断贷款资金流向个人的可能性。
3 企业实际控制人的“人品”
小企业实际控制人的人品优劣、素质高低直接决定着小企业的兴衰与成败。银行可以通过了解其信用记录以及在社会上的口碑，进而判断贷款资金流向不合规不合法的可能性。
三、小企业现金流是否稳定的分析判断
可通过以下信息分析造成现金流不稳定的关键因素：
1 企业实际控制人的经营管理能力
由于大部分小企业很难像大中型客户一样有较完善的公司治理结构，企业经营决策往往取决于其实际控制人的主观决断。银行可以通过分析其从业经历、观察企业历史发展轨迹(稳健型还是冒进型)以及财务信息中显现的经营波动性来加以判断。
2 上下游客户关系
小企业产品比较单一，直接上下游合作伙伴间的关系较为紧密，其关系的稳定对企业的生存和发展至关重要。银行可以通过了解企业与上下游合作时间、上游主要供应商是否稳定、下游产品销售是否顺畅，是处于强势还是弱势地位来加以判断，通常，上下游合作时间短，企业处于弱势地位，则现金流的稳定性差。
3 企业投资行为
小企业与大企业相比获取固定资产贷款的难度较大，加之其融资渠道相对较窄，因此固定资产项目建设资金常常捉襟见肘。银行可以通过了解企业是否有在建项目、项目建设资金来源的落实程度来间接分析小企业的经营现金流是否有被挪用的可能，从而判断其现金流的稳定性。此外，银行还需通过分析企业在建项目的内容和投资规模大小，来判断企业是否因逐利而盲目投资，小马拉大车，以至于出现投资失误、现金流枯竭的可能性。
对综合现金流充足性、可控性和稳定性这三个方面的分析不是相互割裂的，而是相互补充的，它们共同构成了对授信方案的综合调查，对以上方法可以灵活组合运用，见招拆招，不生搬硬套，以达到整体判断企业综合收益作为还款来源是否充足的目的。