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小微企业融资难、融资贵是世界性的难题，在国际上被称为“麦克马洪鸿沟”。我国作为发展中国家，小微企业融资难、融资贵更是一直被经济学家所病垢。近年来，金融监管部门对商业银行小微企业贷款考核也从“两个不低于”，更是过渡到普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上的趋严考核标准。尽管在监管部门考核的指引下，商业银行对小微企业贷款占比持续提升1，但笔者认为，信息不对称是小微企业融资难、融资贵的根本诱因，而金融科技与数字经济的崛起，无疑为破解小微企业融资难、融资贵提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。
一、解决小微企业融资难、融资贵难题恰逢其时
（一）小微企业在国民经济中的地位和作用日趋重要。近年来，我国小微企业发展迅速，在经济发展中发挥着极其重要的作用，小微企业是发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。截至2018年末，我国小微企业法人约有2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。从企业生命周期的角度讲，任何一个具有核心竞争力的大企业都是从小企业成长和发展起来的；从当前鼓励创新的维度看，70%以上的发明专利来源于中小微企业，中小微企业在上市公司科创板占比90%以上。
（二）国家宏观政策制度层面对破解小微企业融资难、融资贵难题已经和正在实施有效的顶层设计。鉴于我国资本市场的不完善和中小微企业直接融资功能的相对欠缺，决定着小微企业融资当前仍主要依靠商业银行的间接融资。基于小微企业对国民经济的极端重要性，为破解小微企业融资难、融资贵难题，国家宏观政策制度层面已经和正在实施有效的顶层设计。2019年4月，中共中央办公厅和国务院办公厅下发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，要求商业银行“积极研究促进中小企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等进行融资；完善知识产权质押融资风险分担补偿机制，发挥知识产权增信增贷作用；引导金融机构对小微企业发放中长期贷款，开发续贷产品”，并支持利用债券市场和资本市场鼓励小微企业直接融资。
（三）金融监管部门就破解小微企业融资难、融资贵难题，对商业银行制定了量化刚性的考核规则。2019年3月，银保监会制定下发了《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》，对商业银行的小微企业贷款制定了趋严的量化刚性考核规则，要求商业银行全年努力完成“单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款较年初增速不低于各项贷款较年初增速，有贷款余额的户数不低于年初水平”，其中5家大型银行要充分发挥“头雁”效应，2019年力争总体实现“普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上”。
（四）金融科技与数字经济的崛起，为破解小微企业融资难、融资贵提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。破解小微企业融资难、融资贵难题，除国家宏观政策制度层面的顶层设计、金融监管部门量化刚性的考核规则外，必须解决和提升商业银行为小微企业融资的内生动力。清华大学国家金融研究院院长朱民认为，“信息不对称是小微企业太小不透明，银行不了解；风险不对称是因为缺少抵押，小微企业破产逃废债务、银行倒霉；此外，大银行做小微企业贷款，每一笔成本要几千元，收益和成本不对称”。而金融科技与数字经济的崛起，无疑为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。
二、金融科技和数字经济为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效
在今年银行上市公司的年报中，出现频率最高的字眼就是“金融科技”，招商银行将银行自身定位為金融科技公司；建设银行将金融科技确定为全行战略转型的“三大战略”之一；工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行均成立了自己的金融科技公司，而金融科技的发展必须基于数字经济和互联网、物联网技术，金融科技和数字经济的发展为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。
（一）金融科技和数字经济为小微企业360度画像，有效解决了信息不对称的难题。商业银行利用金融科技和延展的数据平台，成功将小微企业的纳税、水电费、海关数据、不动产登记、公检法司的信息、在商业银行的结算信息、物流信息等有效整合，实现了对小微企业360度的精准画像及全景式精准透视，有效解决了制约小微企业融资难、融资贵的信息不对称的难题。
（二）金融科技线上申请贷款的APP平台，有效解决了小微企业融资手续繁杂的难题。商业银行在通过金融科技为小微企业360度精准画像的基础上，依托金融科技，开发了适合本行风险与收益模型的各类小微企业贷款线上申请、审批和支用的APP，有效解决了小微企业融资手续繁杂的难题。如建设银行的“建行惠懂你”、齐鲁银行的“E贷通”等，其中“建行惠懂你”最高贷款金额可达500万元。
（三）金融科技和数字经济为小微企业360度的精准画像，有效解决了小微企业抵押难的难题。小微企业具有轻资产的特点，不具备商业银行传统信贷所要求的抵押物，而商业银行利用金融科技和数字经济为小微企业360度的精准画像，通过整合小微企业的纳税、水电费、海关数据、不动产登记、公检法司的信息、在商业银行的结算信息、物流信息等，为小微企业量身定做了不同类型的信用贷产品，如建设银行的“云税贷”、“政采购云贷”等，信用贷款最高可达200万元，有效解决了小微企业抵押难的难题。
（四）通过金融科技与不动产登记的线上链接，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。部分小微企业的抵押贷面临抵押登记周期长，与小微企业融资“急、频、小”的特点不匹配，商业银行利用金融科技与不动产登记部门的线上链接，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。如建设银行利用金融科技，与不动产登记部门联合开发的“抵押一网通”，既实现了抵押登记的即时申请和办理，又实现了电子它项权证在建设银行物理网点的领取，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。
注释：
截至2018年末，全国全口径小微企业贷款余额33.49万亿元，占各项贷款余额的23.81%。其中，普惠型小微企业贷款余额9.36万亿元，较年初增长21.79%，较各项贷款增速高9.2个百分点，有贷款余额的户数1723.23万户，比年初增加455.07万户。贷款利率稳步下降，2018年四季度银行业新发放普惠型小微企业贷款平均利率7.02%，较一季度下降0.8个百分点，其中18家主要商业银行较一季度下降1.14个百分点
一、解决小微企业融资难、融资贵难题恰逢其时
（一）小微企业在国民经济中的地位和作用日趋重要。近年来，我国小微企业发展迅速，在经济发展中发挥着极其重要的作用，小微企业是发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。截至2018年末，我国小微企业法人约有2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。从企业生命周期的角度讲，任何一个具有核心竞争力的大企业都是从小企业成长和发展起来的；从当前鼓励创新的维度看，70%以上的发明专利来源于中小微企业，中小微企业在上市公司科创板占比90%以上。
（二）国家宏观政策制度层面对破解小微企业融资难、融资贵难题已经和正在实施有效的顶层设计。鉴于我国资本市场的不完善和中小微企业直接融资功能的相对欠缺，决定着小微企业融资当前仍主要依靠商业银行的间接融资。基于小微企业对国民经济的极端重要性，为破解小微企业融资难、融资贵难题，国家宏观政策制度层面已经和正在实施有效的顶层设计。2019年4月，中共中央办公厅和国务院办公厅下发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，要求商业银行“积极研究促进中小企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等进行融资；完善知识产权质押融资风险分担补偿机制，发挥知识产权增信增贷作用；引导金融机构对小微企业发放中长期贷款，开发续贷产品”，并支持利用债券市场和资本市场鼓励小微企业直接融资。
（三）金融监管部门就破解小微企业融资难、融资贵难题，对商业银行制定了量化刚性的考核规则。2019年3月，银保监会制定下发了《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》，对商业银行的小微企业贷款制定了趋严的量化刚性考核规则，要求商业银行全年努力完成“单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款较年初增速不低于各项贷款较年初增速，有贷款余额的户数不低于年初水平”，其中5家大型银行要充分发挥“头雁”效应，2019年力争总体实现“普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上”。
（四）金融科技与数字经济的崛起，为破解小微企业融资难、融资贵提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。破解小微企业融资难、融资贵难题，除国家宏观政策制度层面的顶层设计、金融监管部门量化刚性的考核规则外，必须解决和提升商业银行为小微企业融资的内生动力。清华大学国家金融研究院院长朱民认为，“信息不对称是小微企业太小不透明，银行不了解；风险不对称是因为缺少抵押，小微企业破产逃废债务、银行倒霉；此外，大银行做小微企业贷款，每一笔成本要几千元，收益和成本不对称”。而金融科技与数字经济的崛起，无疑为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。
二、金融科技和数字经济为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效
在今年银行上市公司的年报中，出现频率最高的字眼就是“金融科技”，招商银行将银行自身定位為金融科技公司；建设银行将金融科技确定为全行战略转型的“三大战略”之一；工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行均成立了自己的金融科技公司，而金融科技的发展必须基于数字经济和互联网、物联网技术，金融科技和数字经济的发展为破解小微企业融资信息不对称提供了恰当的制度安排和事半功倍的经济学功效。
（一）金融科技和数字经济为小微企业360度画像，有效解决了信息不对称的难题。商业银行利用金融科技和延展的数据平台，成功将小微企业的纳税、水电费、海关数据、不动产登记、公检法司的信息、在商业银行的结算信息、物流信息等有效整合，实现了对小微企业360度的精准画像及全景式精准透视，有效解决了制约小微企业融资难、融资贵的信息不对称的难题。
（二）金融科技线上申请贷款的APP平台，有效解决了小微企业融资手续繁杂的难题。商业银行在通过金融科技为小微企业360度精准画像的基础上，依托金融科技，开发了适合本行风险与收益模型的各类小微企业贷款线上申请、审批和支用的APP，有效解决了小微企业融资手续繁杂的难题。如建设银行的“建行惠懂你”、齐鲁银行的“E贷通”等，其中“建行惠懂你”最高贷款金额可达500万元。
（三）金融科技和数字经济为小微企业360度的精准画像，有效解决了小微企业抵押难的难题。小微企业具有轻资产的特点，不具备商业银行传统信贷所要求的抵押物，而商业银行利用金融科技和数字经济为小微企业360度的精准画像，通过整合小微企业的纳税、水电费、海关数据、不动产登记、公检法司的信息、在商业银行的结算信息、物流信息等，为小微企业量身定做了不同类型的信用贷产品，如建设银行的“云税贷”、“政采购云贷”等，信用贷款最高可达200万元，有效解决了小微企业抵押难的难题。
（四）通过金融科技与不动产登记的线上链接，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。部分小微企业的抵押贷面临抵押登记周期长，与小微企业融资“急、频、小”的特点不匹配，商业银行利用金融科技与不动产登记部门的线上链接，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。如建设银行利用金融科技，与不动产登记部门联合开发的“抵押一网通”，既实现了抵押登记的即时申请和办理，又实现了电子它项权证在建设银行物理网点的领取，有效解决了小微企业抵押贷款周期长的难题。
注释：
截至2018年末，全国全口径小微企业贷款余额33.49万亿元，占各项贷款余额的23.81%。其中，普惠型小微企业贷款余额9.36万亿元，较年初增长21.79%，较各项贷款增速高9.2个百分点，有贷款余额的户数1723.23万户，比年初增加455.07万户。贷款利率稳步下降，2018年四季度银行业新发放普惠型小微企业贷款平均利率7.02%，较一季度下降0.8个百分点，其中18家主要商业银行较一季度下降1.14个百分点