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摘 要：随着互联网和金融科技的高速发展，互联网金融已经成为现代经济发展中的一大潮流，但是伴随着互联网金融的迅猛发展，金融风险问题也日益突出，并且得到越来越多的专家和学者的关注。我国的互联网金融开始时间比较晚，虽然近几年得到了迅速的发展，但是相关的法律法规和解决机制还不够完善，一系列风险管理问题随之出现。另一方面在风险问题和收益方面也没有得到有效的权衡，因此在互联网金融方面仍有很大的研究空间。本文主要针对互联网金融的研究现状和发展趋势以及发展中所出现的风险问题和风险管理进行探讨，针对国际上的专家学者的观点和理论进行比较分析。
关键词：互联网金融；风险管理；余额宝
一、 国内外关于互联网金融的风险管理研究现状
（一）我国互联网金融发展中的风险管理研究现状
1、对以P2P为代表的网络借贷模式的研究
P2P作为一种主要的互联网金融模式，最近几年得到了普及和大众化。谢平、邹传伟和刘海二（2012）针对移动支付、网络贷款和众筹融资这三种最重要的互联网金融模式进行了深入的分析研究，并得出了关于三种模式的新的理论观点。张立杰（2010）对网络借贷研究后发现其存在的问题并提出了多条相应的解决策略。
2、 对互联网金融和传统金融进行比较分析
郭步超，沈鑫，刘澜飚（2013）从商业银行的视角分析了国际上各位专家学者对互联网金融的研究达到的程度，结果表明互联网金融和传统金融之间虽然有一些重叠部分，但是互联网金融不能完全取代传统金融在国家经济发展中的地位，互联网金融发展不会影响国家的货币经济政策制定。即便随着互联网金融业的高速发展，将来在交易中电子货币完全代替了传统货币，中央银行也可以依靠其在国家银行中的地位，实施正确的货币政策，保障经济的健康运行。陈明昭（2013）从P2P网络贷款，第三方支付，大数据金融和信息化金融机构四个方面阐述了互联网金融对商业银行的影响，他的观点是：中国银行业要想在一个稳定的金融环境中健康成长，不仅要高度重视互联网金融的作用，而且要把它发展好，使其为银行业带来更多的福利。
3、对互联网金融未来发展的展望
任兆鑫（2013）阐述了互联网金融对人们日常生活的三点影响，比如移动支付（支付宝等）的日益广泛使用，社交网络可聚合需求，即将来临的无现钞流通时代。吴思（2014）认为无论是互联网界、金融界还是投资界都将融入互联网金融中去，这是互联网经济时代金融业发展的必然趋势。但是中国目前的法律措施还不够健全，互联网金融业发展还存在很多不完善的地方，需要建立一套完整的信用体系才能有好的发展前途。
（二）国外互联网金融发展中的风险管理研究现状
国外的互联网金融发展中的风险问题主要有：流动性风险和信用风险。
1、流动性风险研究
Kim重点分析了流动性风险，他指出电子商务的在线交易主要有银行、消费者在线隐私保护机构、消费者的信心组织和信用卡授权机构等第三方信用机构的服务，除此之外还有eBay公司的第三方支付服务。Richard Walton重点讨论了B2C电子商务中的保险问题。在互联网金融的风险管理方面，国外的学术界对互联网金融的发展现状、存在的风险问题以及与此对应的风险控制和监管进行了深入的研究。
2、 信用风险研究
KarneFurst对美国金融市场的商业银行进行了研究分析并得出结论：开展网络金融服务的银行其资金来源比较广，资产使用率比较高，资产质量也更高，是未来金融业发展的一大主要模式。
（三） 现有国内外研究的特点
国内主要从流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险这四个方面对互联网金融风险管理进行分析。对于流动性风险管理问题，研究重点主要集中在第三方支付的沉淀资金的管理研究上，而国外对于互联网金融风险识别的研究主要分为两种风险：流动性风险和信用风险。国外互联网金融发展主要基于两个优势：一是依靠互联网方便高效快捷的特点，发挥平台优势，引进更多的客户资源；二是再依靠灵活以及低成本的优势降低费率，吸引客户。可以说国内外研究各有针对本国互联网发展中的问题及本国国情的不同而表现出不同的特点。
二、对现有研究的评论
通过上述对国内外学者专家的研究分析可以看出，互联网金融今天在人们的生活中扮演着很重要的角色，它通过无形的网络为客户办理融资、理财、支付结算等业务，不仅具有高效便捷的优势，还不受时间地域的限制，特别是第三方支付、P2P贷款融资平台等，不像传统银行那样融资效率低下、融资渠道不足，它更符合当代个人投资者和中小微企业的融资要求和特点，倍受这些人的青睐，因此能够获得迅速的发展和广泛的应用。与此同时，互联网金融的风险管理问题也随之呈现出来，主要的风险有互联网金融虚拟化、支付快捷化、机构跨区域化和融资金额的规模化。为了给互联网金融创造一个健康的成长环境，必须采取相应的措施来应对现有的风险问题，比如：加大对金融业和互联网业的立法力度，建立完善的监管机制，健全风险监管体系，加强国际间的监管合作等。
三、结语
总而言之，在今天的网络时代，人们的经济生活已经越来越离不开互联网金融，它将互联网和金融结合起来，不仅让生活更加便利，也降低了融资成本，提高了资金的使用效率。但是任何新事物的出现必然伴随着一些新的问题，互联网作为金融界的主要媒介，自身具有高传染性的系统风险和难以控制的市场风险以及立法之后的法律风险。为了更好地完善互联网金融的交易环境，促进互联网金融和人们日常生活的更密切融合，应该在鼓励互联网金融快速发展、加速创新的同时加强风险管理和监管，研究与之相适应的风险管理机制，从而為中国的金融业创造一个更广阔的发展空间。
（作者单位：河北经贸大学法学院）
参考文献：
[1] 乔玉梅.互联网金融发展与风险管控研究.区域经济研究，2014，（3）：5-3
[2] 朱治豪.中国互联网金融现状及风险研究.财经之窗，2014，（9）：21-23
[3] 郑英隆.互联网金融的多网交织成长与风险管理.江汉论坛，2014，（21）：14-16
[4] 王春晖.合规与风险_互联网金融发展的永恒主题.聚焦金融，2014，（16）：9-11
[5] 许荣.互联网金融的潜在风险研究.时代金融，2014，（6）：13-16
[6] 刘越.互联网金融.缘起.风险及其监管，2014，（16）：26-24
[7] 闫真宇.关于当前互联网金融风险的若干思考.经济研究，2014，（30）：21-25
[8] WALTONR.Low-costAssuranceforB2CE-commerce[J].Computer Fraud&Security，2005（10）：4-6.
[9] KIMDANJ，SONGYONGI，BRAYNOVSB，ital.AMultidimensionalandContentAnalysesofAcademiaPractitionerPerspec-ties[J].Decision Support Systems，2005.
[10] PENNATHU R ANITAK.“Clicks and Bricks”：E-risk Management for Banks in the Age of the Internet[J].Journal of Banking and Finance，
关键词：互联网金融；风险管理；余额宝
一、 国内外关于互联网金融的风险管理研究现状
（一）我国互联网金融发展中的风险管理研究现状
1、对以P2P为代表的网络借贷模式的研究
P2P作为一种主要的互联网金融模式，最近几年得到了普及和大众化。谢平、邹传伟和刘海二（2012）针对移动支付、网络贷款和众筹融资这三种最重要的互联网金融模式进行了深入的分析研究，并得出了关于三种模式的新的理论观点。张立杰（2010）对网络借贷研究后发现其存在的问题并提出了多条相应的解决策略。
2、 对互联网金融和传统金融进行比较分析
郭步超，沈鑫，刘澜飚（2013）从商业银行的视角分析了国际上各位专家学者对互联网金融的研究达到的程度，结果表明互联网金融和传统金融之间虽然有一些重叠部分，但是互联网金融不能完全取代传统金融在国家经济发展中的地位，互联网金融发展不会影响国家的货币经济政策制定。即便随着互联网金融业的高速发展，将来在交易中电子货币完全代替了传统货币，中央银行也可以依靠其在国家银行中的地位，实施正确的货币政策，保障经济的健康运行。陈明昭（2013）从P2P网络贷款，第三方支付，大数据金融和信息化金融机构四个方面阐述了互联网金融对商业银行的影响，他的观点是：中国银行业要想在一个稳定的金融环境中健康成长，不仅要高度重视互联网金融的作用，而且要把它发展好，使其为银行业带来更多的福利。
3、对互联网金融未来发展的展望
任兆鑫（2013）阐述了互联网金融对人们日常生活的三点影响，比如移动支付（支付宝等）的日益广泛使用，社交网络可聚合需求，即将来临的无现钞流通时代。吴思（2014）认为无论是互联网界、金融界还是投资界都将融入互联网金融中去，这是互联网经济时代金融业发展的必然趋势。但是中国目前的法律措施还不够健全，互联网金融业发展还存在很多不完善的地方，需要建立一套完整的信用体系才能有好的发展前途。
（二）国外互联网金融发展中的风险管理研究现状
国外的互联网金融发展中的风险问题主要有：流动性风险和信用风险。
1、流动性风险研究
Kim重点分析了流动性风险，他指出电子商务的在线交易主要有银行、消费者在线隐私保护机构、消费者的信心组织和信用卡授权机构等第三方信用机构的服务，除此之外还有eBay公司的第三方支付服务。Richard Walton重点讨论了B2C电子商务中的保险问题。在互联网金融的风险管理方面，国外的学术界对互联网金融的发展现状、存在的风险问题以及与此对应的风险控制和监管进行了深入的研究。
2、 信用风险研究
KarneFurst对美国金融市场的商业银行进行了研究分析并得出结论：开展网络金融服务的银行其资金来源比较广，资产使用率比较高，资产质量也更高，是未来金融业发展的一大主要模式。
（三） 现有国内外研究的特点
国内主要从流动性风险、信用风险、技术风险以及法律风险这四个方面对互联网金融风险管理进行分析。对于流动性风险管理问题，研究重点主要集中在第三方支付的沉淀资金的管理研究上，而国外对于互联网金融风险识别的研究主要分为两种风险：流动性风险和信用风险。国外互联网金融发展主要基于两个优势：一是依靠互联网方便高效快捷的特点，发挥平台优势，引进更多的客户资源；二是再依靠灵活以及低成本的优势降低费率，吸引客户。可以说国内外研究各有针对本国互联网发展中的问题及本国国情的不同而表现出不同的特点。
二、对现有研究的评论
通过上述对国内外学者专家的研究分析可以看出，互联网金融今天在人们的生活中扮演着很重要的角色，它通过无形的网络为客户办理融资、理财、支付结算等业务，不仅具有高效便捷的优势，还不受时间地域的限制，特别是第三方支付、P2P贷款融资平台等，不像传统银行那样融资效率低下、融资渠道不足，它更符合当代个人投资者和中小微企业的融资要求和特点，倍受这些人的青睐，因此能够获得迅速的发展和广泛的应用。与此同时，互联网金融的风险管理问题也随之呈现出来，主要的风险有互联网金融虚拟化、支付快捷化、机构跨区域化和融资金额的规模化。为了给互联网金融创造一个健康的成长环境，必须采取相应的措施来应对现有的风险问题，比如：加大对金融业和互联网业的立法力度，建立完善的监管机制，健全风险监管体系，加强国际间的监管合作等。
三、结语
总而言之，在今天的网络时代，人们的经济生活已经越来越离不开互联网金融，它将互联网和金融结合起来，不仅让生活更加便利，也降低了融资成本，提高了资金的使用效率。但是任何新事物的出现必然伴随着一些新的问题，互联网作为金融界的主要媒介，自身具有高传染性的系统风险和难以控制的市场风险以及立法之后的法律风险。为了更好地完善互联网金融的交易环境，促进互联网金融和人们日常生活的更密切融合，应该在鼓励互联网金融快速发展、加速创新的同时加强风险管理和监管，研究与之相适应的风险管理机制，从而為中国的金融业创造一个更广阔的发展空间。
（作者单位：河北经贸大学法学院）
参考文献：
[1] 乔玉梅.互联网金融发展与风险管控研究.区域经济研究，2014，（3）：5-3
[2] 朱治豪.中国互联网金融现状及风险研究.财经之窗，2014，（9）：21-23
[3] 郑英隆.互联网金融的多网交织成长与风险管理.江汉论坛，2014，（21）：14-16
[4] 王春晖.合规与风险_互联网金融发展的永恒主题.聚焦金融，2014，（16）：9-11
[5] 许荣.互联网金融的潜在风险研究.时代金融，2014，（6）：13-16
[6] 刘越.互联网金融.缘起.风险及其监管，2014，（16）：26-24
[7] 闫真宇.关于当前互联网金融风险的若干思考.经济研究，2014，（30）：21-25
[8] WALTONR.Low-costAssuranceforB2CE-commerce[J].Computer Fraud&Security，2005（10）：4-6.
[9] KIMDANJ，SONGYONGI，BRAYNOVSB，ital.AMultidimensionalandContentAnalysesofAcademiaPractitionerPerspec-ties[J].Decision Support Systems，2005.
[10] PENNATHU R ANITAK.“Clicks and Bricks”：E-risk Management for Banks in the Age of the Internet[J].Journal of Banking and Finance，