【摘 要】
：
本文在Fama-French四因子模型基础上,运用Fama-French-修正GARCH模型对次贷危机影响下复苏的美国股市进行分析研究。研究发现:首先,该模型能更好地拟合美国股市的收益率,而且
【基金项目】
：
国家社会科学基金项目《经济序列季节调整的理论与应用研究》(批准号:10BTJ010)
论文部分内容阅读
本文在Fama-French四因子模型基础上,运用Fama-French-修正GARCH模型对次贷危机影响下复苏的美国股市进行分析研究。研究发现:首先,该模型能更好地拟合美国股市的收益率,而且还能消除ARCH效应;其次,每个模型的均值方程与条件方差方程中结构突变点不同,表明不同类型的股票组合在不同时点需要添加不同的虚拟变量来对其收益率进行解释;第三,每个模型中的条件方差方程中均不存在"杠杆效应",表明2009年后股市中未出现重大的不利消息致使股市下跌,但通过研究发现滞后的股票溢价对条件方差有一定的解释力。
其他文献
运用互联网技术推动按需印刷发展；通过教材绿色印刷，引领整个印刷产业向绿色环保转型；通过提高审批效率和政府服务水平，推动总部经济发展，鼓励印刷企业在上海建立总部……种种敢为
对于一个确定船舶的船、机、桨系统,其主机特性曲线、螺旋桨有效推马力曲线和航速在不同的螺旋桨转速下具有特定的对应关系,根据其对应关系和船机桨运行参数、几何参数及其相
<正> 一、陶行知教育思想研究的现实意义素质教育是当前我国基础教育面向21世纪和现代化的改革主题,也是一个随着我国社会发展变革需要从理论和实践上进一步探索的重大研究课
四幕歌剧，合本由E·M．斯特与埃里克·克罗泽根据赫尔曼·梅尔维尔的故事写成，1951年12月1日首演于科文特花园剧院，演员有皮尔斯，厄普曼、多尔贝格、赫维·艾伦、杰林特·埃文斯、
福建省在发展对台经贸关系及推进两岸人才交流合作中具有得天独厚的优势。应紧紧抓住两岸关系发展的重要机遇期，根据中央支持加快建设海峡西岸经济区的重大战略部署的政策支持
<正>【设计说明】《孔乙己》作为鲁迅文学作品中的经典,在语文教学中发挥的主要作用应该是作为学生阅读训练的材料,以帮助学生达成《语文课程标准》"课程目标与内容"中第四学
俄罗斯天然气工业公司总裁米勒近日在接受媒体采访时表示,该公司正与中国方面研究签署新供气合同可能性,可将中俄“西线”天然气管道年供气量从目前计划的300×10~8m~3增加至
目的:观察不同梗死部位的急性心肌梗死患者血浆N-末端B型脑钠肽前体(N- terminal fragment of brain natriuretic peptide prohormone,NT-proBNP )的水平及早期使用比索洛尔
目的：通过亚低温方法治疗重型颅脑创伤(sTBI)患者,同时监测患者血清及脑脊液(CSF)中脑源性神经营养因子(BDNF)浓度的变化,分析亚低温在临床治疗中的作用,验证亚低温治疗重型颅
目的探讨心理干预对截肢患者情绪障碍和生活质量的影响。方法采用SDS、SAS和WHO生存质量测定量表（WHOQOL）对72例截肢患者进行情绪障碍和生命质量的评估，根据评估结果进行有针对