投资时钟相关论文
资产配置指的是基于投资者的特定目标,将不同比例的资金投资于多种类型的资产上。合理的资产配置可以帮助投资者实现财富增值,所以......
影响REITs估值的因素可以分为宏观因素、行业因素、及公司因素,其中,宏观因素主要是市场利率和经济增速,尤其是利率因素,在很大程......
经济周期波动与资产轮动的联系显著而密切,以美林投资时钟理论为代表的西方经济学界对此展开了诸多研究,形成了部分共识.但这样的......
经济周期波动与资产轮动的联系显著而密切,以美林投资时钟理论为代表的西方经济学界对此展开了诸多研究,形成了部分共识。但这样的......
随着机构投资者对大类资产配置的需求日益上升,对不同资产收益率轮动的研究越来越值得重视。而宏观经济变量与不同大类资产收益率......
本文基于Xgboost算法,构建新的投资时钟——Committee-xgb投资时钟。该时钟在中国市场月度预测准确率,指数轮动策略回测效果等方面......
投资时钟的指向已经十分明显,2021年极有可能是周期品的天下。2020年,为应对疫情带来的经济增长停滞,G20各国实施了数轮财政刺激计......
产品精算、公司日常经营、投资收益水平是决定保险公司盈利水平的重要因素，而其中，投资收益水平是三者的重中之重。投资收益超越同业......
本文重点研究如何利用中国的经济周期进行资产配置,基于隐性模型的经济周期建模结合投资时钟的分析框架,建立不同经济周期时段的最......
投资时钟理论是美林证券于2004年提出的一套关于美国证券市场运行规律的理论，本文将其理论应用于中国证券市场进行实证检验，比较中美......
基于经济周期的资产配置是一种积极的资产配置策略。自20世纪80年代以来，有关该方向的重要研究文献陆续诞生。2004年11月10日，美林证......
本文将经济周期划分为复苏、过热、滞胀及衰退四个阶段,采用HP滤波处理后的领先指数和滞后指数,并实证分析了巨潮行业指数在不同阶......
卧龙，接触股市20余年。1995年开始给《股市动态分析》投稿，1996年入职深圳新兰德，1998年转职大鹏证券，2000年初因生性喜爱自由转做个人......
'投资时钟'是一种全新的投资决策辅助工具,它将经济周期、债券收益率曲线、行业轮动和资产轮动相结合分析,能够对不同资产......
从投资时钟及行业轮动角度看,过去2个月市场风格明显开始转变,行业轮动节奏切换较快。上一期笔者曾经强调牛市下半场以周期股为主......
2004年美林投资时钟理论问世,经历2008年次贷危机后,资产配置理论开始引起中国机构投资者关注。美林投资时钟在中国资本市场是否有......
该文运用若干计量经济学模型对不同板块的企业债券在经济周期不同阶段内的表现进行研究,发现债券市场内存在明显的板块轮动现象;企......
随着我国经济的发展和资本市场的繁荣,如何把握股票市场的波动并做好资产的配置就成了一个重要的问题。本文在借鉴美林证券投资时......
借鉴美林投资时钟理论,研究了养老基金资产配置与经济周期的关系。通过数据分析发现:美林时钟投资理论对我国投资市场具有一定的解......
在采用宏观经济景气指数的领先指数及滞后指数构建传统美林投资时钟的基础上,引入M2同比代表的货币政策变量,构造了扩展投资时钟,......
按照投资时钟的理论来看，价值股和周期股的上涨是“经济扩张 货币边际收紧”阶段下的自然产物。尤其是到了经济过热阶段，周期股的赚......
自20世纪90年代以来,国际金融市场在短短二十年内发生了一系列重大事件：1994年墨西哥金融危机、1998年东南亚金融危机、2000年纳斯......
传统的美林投资时钟框架并不能很好地解释我国大类资产收益率轮动特征。借鉴美林投资时钟的框架,使用生产函数法测算我国产出缺口......
Black-Litterman模型一定程度上改善了均值-方差模型对输入参数过于敏感的弊端,在现实中得到了广泛应用,但现有研究大部分聚焦于模......
<正>收益率剧烈调整的原因探讨2013年银行间债券市场呈现先牛后熊的"倒V型"走势。上半年债市演绎着"息票追逐"的故事,信用利差大幅......
作为静态模型的均值方差模型并不适合直接应用于大类资产配置决策,为此尝试在投资时钟框架下解决均值方差模型的动态化问题。首先......
2004年，美林证券发表了震撼业界的针对股票投资周期的总结性质研究报告《The InvestmentClock》，它首次全面给出了投资时钟的概念和......
借鉴美林投资时钟的经济周期划分方法,采用HP滤波降噪后的先行指数和滞后指数对2007年1月至2017年12月的我国经济周期进行划分,采......
资产配置是现代投资组合理论的重要分支,国家和区域配置、规模配置、风格配置和行业配置构成了战术性资产配置调整的四个方面,通过......
自我国资本市场逐渐开放以来,大类资产配置已经不仅仅是大型金融机构关注的重点,而且成为普通投资者密切关注的焦点。而随着利率市......
随着中国股票市场的发展及投资者投资心理的日趋成熟,行业资产配置理念逐渐深入人心。把握宏观经济对股票市场波动的影响以及如何......
文章详细介绍了美林证券提出的投资时钟模型,并且把这一有效的理财投资工具运用到了中国的市场中,通过市场的检验发现,这个理财工......
随着我国经济稳步的发展，居民收入的日益提高，社会整体对闲置资金的保值增值需求不断增加。同时，我国金融市场的日益繁荣，使投资者的投......
行业配置策略在动态投资组合管理中属于战术性资产配置的一部分,近年来得到广泛的关注和应用。全球资产管理行业趋势表明,相比区域......
"投资时钟"模型是美国华尔街金融人士提出的一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。通过构造金融数据库与方法,分析行业P......
自股权分置改革以来,中国证券市场取得了长足的进步和发展,截至目前我国已建立起上海主板,深圳主板、中小企业板、创业板等多层次......
<正>3月投资策略:反弹还是反转?近期市场涨势凌厉,2月份上证综指先抑后扬,上涨2.1%。尽管目前市场的趋势并没有脱离我们上期月报中......
随着我国资本市场的快速发展、投资品种的日益丰富以及投资者行为的逐步成熟,投资者的需求已经从资产保值变化为资产增值,投资工具......
本文以美林投资时钟作为理论框架，探讨了该理论在中国资本市场进行大类资产配置的应用研究。文章首先介绍了经济周期与大类资产配置......
经济周期是资产配置的大背景,只有从经济周期的角度出发来配置资产,才能从中长期的角度,获得战略性收益。虽然大多数经济周期表现......
作为一种新兴的投资决策借鉴工具,美林"投资时钟"是一种将资产、行业轮动、债券收益率曲线和经济周期四个阶段联系起来的分析方法......
中国已经进入人口老龄化社会,企业年金作为养老保障体系的第二支柱,发挥着越来越重要的作用。在国家的大力支持下,广大企业及职工......
文章以中国A股市场为研究对象,试图发现中国经济周期与A股行业轮动之间的关联,考察经济周期不同阶段中A股行业轮动规律,并在此基础......
经济学家约瑟夫·基钦(joseph Kitchin)于1923年宣布发现一个短期商业周期,后以其名冠之基钦一般被认为是美国人,亦有人指是英......
