2010年中国A股市场正式推出融资融券业务,伴随着市场的发展,后来又推出了股指期货业务。从证券市场的发展来看,这两项业务的出现加快了我国证券业务国际化的进程,改变了我国证券市场多年来只能单边做多的情况,给投资者提供了更多的选择和对冲工具。配对交易是一种中性策略可以贯穿牛熊市。本文主要通过协整理论来检验沪深300成分股与股指期货之间的关系,再比较不同阈值下的累积收益率来确定配对交易的最佳建仓和平仓阈值。首先,本文对配对交易的研究背景、现状和配对交易的理论基础进行简要的介绍,详细说明了建模的过程;然后,以沪深300成分股与IF1806股指期货为研究对象,运用Engle-Granger两步法检验它们的协整关系;最后利用Python软件构建不同阈值下的投资组合,比较不同阈值下投资组合的累积收益率,从而确定建仓和平仓的最佳阈值。实证分析结果得出:本文选取的2018年1月24日至2018年12月24日交易时间段的沪深300成分股(东阿阿胶、招商银行、五粮液、西部证券、东方园林、方大炭素、中信证券、生益科技、复星医药、恒瑞医药、欧菲科技、贵州茅台)与IF1806之间存在协整关系;当建仓阈值θ1=0.8,平仓阈值θ2=-0.6时,使得沪深300成分股与IF1806配对交易的收益率最大,最大收益率30.24%(未扣除交易手续费);由此我们可以得出配对交易能在我国证券市场上获得不错的收益,同时我国证券市场有着很大的套利机会,很多配套的制度需要完善。