欧元固定期限利率掉期(CMS)长短期利差交易研究

来源 :第四届中国经济学博士后论坛 | 被引量 : 0次 | 上传用户：wallen5202

【摘要】

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固定期限利率掉期(CMS)长短期利差交易自2006年引入我国,到2007年与美元、欧元CMS长短期利差挂钩的利率掉期交易已成为我国企业最流行的人民币债务管理产品结构,很多国有大型

【作者】

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王雪;

【机构】

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中国社会科学院金融研究所中国农业银行金融市场部

【出处】

：

第四届中国经济学博士后论坛

【发表日期】

：

2009年期

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固定期限利率掉期(CMS)长短期利差交易自2006年引入我国,到2007年与美元、欧元CMS长短期利差挂钩的利率掉期交易已成为我国企业最流行的人民币债务管理产品结构,很多国有大型企业、大型项目做了大量该类交易.2008年5月30日起欧元CMS长短期(30年～2年)利差出现倒挂以来,很多企业出现较大亏损,亦引起监管部门高度关注.本文从此类结构的基本结构入手,对欧元CMS交易定价机制、影响因素、头寸管理及市场结构等方面进行了较为全面的分析.

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