【摘 要】
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本文借助动态阈值，通过风险资产组合的精确均值—CVaR前沿经验地求取出了最优的近似均值—VaR前沿。在正态分布假设下，本文证明了均值VaR前沿等价于均值一方差前沿，且此时风险VaR测度并不比方差提供更多关于收益分布尾部的信息。进而，本文分别在均值—标准差平面与均值—VaR平面对均值—VaR前沿、正态均值—VaR前沿和均值—方差前沿上的组合选择进行了比较。最后，我们在β-pi-CVaR/VaR空间上
【机 构】
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西南财经大学 金融学院,四川 成都 610074
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本文借助动态阈值，通过风险资产组合的精确均值—CVaR前沿经验地求取出了最优的近似均值—VaR前沿。
在正态分布假设下，本文证明了均值VaR前沿等价于均值一方差前沿，且此时风险VaR测度并不比方差提供更多关于收益分布尾部的信息。进而，本文分别在均值—标准差平面与均值—VaR平面对均值—VaR前沿、正态均值—VaR前沿和均值—方差前沿上的组合选择进行了比较。最后，我们在β-pi-CVaR/VaR空间上对本文的结论进行了扩展。
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