本文从股指期货的套期保值、定价与套利以及投机三个方面进行了深入的理论研究与实证检验。 第一章(股指期货的套期保值)包括：套期保值的种类、套期保值方法、套期保值实证案例、套期保值中的几个风险点； 第二章(股指期货定价及套利)包括：股指期货定价理论、股指期货套利投资策略； 第三章(股指期货投资技巧)包括：股指期货与现货指数走势分析、股指期货投机交易、股指多(空)时机选择、人工神经网络在股指期货预测中的运用、股指期货到期日效应。其中，本课题在对不完美度市场的度量及在股指期货定价中的作用、跨期套利的套利区间、α基金的套利策略、对冲成本的计算方法、股票指数预测方法等方面进行了创新，运用大量实际数据进行了实证研究。根据众多学者提出的定价模型与实证可知，似乎无法完全以税负、交易成本、股利不确定、时间选择权、市场波动性、利率随机性等因素来完全解释，这预示着在指数期货定价过程中仍有可能遗漏某些重要的因素，因此，投资者在选择完美市场假设下的持有成本模型亦或不完美市场假设下的股指期货定价模型时，也应当考虑个别市场的不完美程度及套利活动的能力，才能作出正确的投资决策。如果没有股指期货，选股和择时的决策有时就会出现冲突。例如，投资者发现一只股票的价值被低估，但由于该股票具有较高的β值，并且基金经理认为未来市场下跌。这样，从选股来看，需要买入这只股票，而从择时来看，则需要卖出。由于选股与择时之间的这种相互影响，使得该只股票的买卖很难决定归于那种决策，或很难衡量这两种决策所带来的收益效果，而股指期货则允许在不改变股票选择决定的情况下调整一个投资组合的β值，因此，投资者可根据自己的选股和择时能力选择α套利策略。虽然要想对股票指数作出准确的预测是不可能的，然而，无论是套期保值还是投机，都需要对股票指数的走势作出基本的判断，甚而对其大致的波动区间作出准确的判断，因此，如何利用已有的统计方法，例如神经网络、回归模型、时间数列和改良后类神经网络等来预测股票指数的未来波动区间，是十分必要。