进入21世纪以来,股票市场经历了多次牛市的爆发,使得炒股逐渐从一个小众投资领域走进了大众的视野,开启了全民炒股的时代。而对股票市场中的投资者而言,在大数据的时代背景下,如何从大量的信息当中做出正确的选择成为最关键的问题。面对这些海量的信息,投资者的关注度要如何进行衡量,它们是否会对上市公司的市场表现产生影响,如果产生影响具体将会是怎样的影响,等等,这些问题都具有比较高的研究价值和应用潜力。基于此,本文采用文献综述法、数据处理法和实证分析法等研究方法,选取了17家煤炭行业上市公司作为研究对象,以百度指数为投资者关注度的研究指标,并结合Fama-French三因子模型,对样本公司股票在2018年整个年度的日交易数据进行线性回归分析,试图找到投资者关注度影响煤炭行业上市公司股票市场表现的经验证据以及投资者关注度对煤炭上市公司市场表现的影响机制和路径。本文的研究结果表明,当期的投资者关注度与当期的煤炭上市公司股票收益率和流动性之间呈显著的正相关关系;而滞后期的投资者关注度与当期的煤炭上市公司股票收益率呈显著的负相关关系,并且滞后期的投资者关注度仍与当期的煤炭上市公司股票流动性呈显著的正相关关系。目前已有的研究大多以整个A股市场或创业板股票等作为研究对象,选取煤炭行业这一具体行业来对投资者关注度的影响进行深入研究也是本文的创新点之一。煤炭行业作为我国的核心产业,具有不可动摇的重要地位,选取其作为研究对象希望可以起到一定的代表与借鉴作用。通过研究投资者关注度对煤炭行业上市公司市场表现的影响希望可以帮助投资者更好地进行投资决策,避免受到非理性因素的干扰,更好地完成财富管理。同时,本文结论也可为上市公司的投融资决策提供有益的参考,并为监管部门制定和完善保护中小投资者利益的制度和政策提供一定的借鉴。