本文是关于中国商业银行资本约束问题的研究。研究的主要目标是:一是探索商业银行发展中资本约束问题的理论依据以及资本约束的现实表现;二是比较分析商业银行加强资本约束的各项管理技术,以期对中国商业银行资本问题的改善提供启示;三是考察分析资本约束下中国商业银行存在资本困境现状,实证分析结果表明,资本约束与融资困境已经成为当前制约中国商业银行进一步发展的双重压力;四是设计中国商业银行应对资本约束与融资困境双重压力的现实选择。本文具体的研究结果及政策建议如下:1、中国商业银行存在资本约束与融资困境双重压力的问题在很大程度上是由于传统的商业银行经营体制弊端和商业银行自身经营管理尤其资本管理水平滞后两大因素造成的,深层根源分析表明中国商业银行存在的资本约束问题主要是由传统的商业银行经营模式所致。2、通过对2000至2006年国有商业银行、股份制商业银行的各项数据进行分析、比较,认为:(1)国有商业银行的资本总量远大于股份制商业银行,但整体银行业资本充足率普遍较低;(2)资本结构不合理,核心资本比重大,缺少多层次的附属资本;(3)资本的使用效率低,盈利来源主要来自存贷款业务。(4)资产结构不合理,风险权数较大的信贷资产比重过大;(5)银行资本管理落后,资本补充严重不足。3、中国商业银行存在资本约束与融资困境双重压力的主要原因有:一是单一的产权结构和传统的商业银行发展模式是影响资本充足率的主要因素;二是沉重的税收负担通过内源资本的变化影响资本充足率;三是大量的不良资产是银行提高资本充足率的沉重负担;四是资本市场落后使商业银行资本补充渠道单一。4、文章针对中国商业银行在资本约束与资本管理上存在的问题,提出了现阶段中国商业银行强化资本约束的相应的政策建议:一是树立风险、资本约束、成本效益观念;二是建立完善的内部风险控制机制;三是拓宽筹资渠道,增加商业银行资本数量,如优化资产结构和收入结构、争取上市和增资扩股、引进战略投资者、发行混合资本债券优化资本结构等;四是降低风险资产比例,如停止商业银行资产过速膨胀的趋势、合理调整商业银行资产的风险结构、有效控制和处置不良贷款、充分计提贷款损失准备金。