审计委员会是董事会下属的具有独立地位的专门委员会,其职责是通过评价公司内部财务控制和风险管理体系、监控公司财务报告体系的运行和内、外部审计过程,以提高财务信息披露质量,全面确保公司受托责任的履行和解除。审计委员会制度历经发展,在英美等国上市公司中,已成为公司内部有效保护股东利益的一种制度安排。进入21世纪以来,在美国和欧洲发生的一系列财务舞弊和审计失败案,使审计委员会的作用得到社会各界的进一步重视。美国和英国的证券监管机构相继颁布法案,提升审计委员会在公司治理框架中的地位,并完善审计委员会制度的内容,以适应经济环境的变化。审计委员会制度在国际范围内的发展,也受到我国证券监管层、会计职业界、公司管理层和学者们的广泛关注,审计委员会制度逐步在我国上市公司董事会中建立。但是,审计委员会制度在我国产生和逐步建立的经济环境与英美国家存在很大的不同。在英美等国,审计委员会的产生和发展是基于公司股权分散所导致的股东与公司管理层的代理冲突,而在我国,上市公司表现出高度集中的股权结构。同时,目前审计委员会在我国仍处于自愿设立阶段。本文基于我国上市公司股权结构特征的分析,对影响上市公司设立审计委员会的因素及其效率进行研究。本文的主要内容分为两大部分,第一大部主要从控股股东与中小股东之间代理冲突的角度,对影响我国上市公司设立审计委员会的因素进行经验研究。研究结果表明,制衡性股权结构有利公司监督机制的完善,非控股股东持股比例越高,公司设立审计委员会的可能性更大,其中,第二大股东起主导作用;第一大股东对公司实现绝对控股时,出于对中小股东利益“掠夺”的需要,公司自愿设立审计委员会的可能性显著下降。此外,在研究过程中还发现,股权性质也会影响审计委员会的设立。对于非国有股控股公司,其控股股东加强了对公司的控制,公司设立审计委员会的可能性较低。第二大部分是关于审计委员会效率的研究,从盈余管理、审计师变更和审计收费的角度为审计委员会的效率提供经验证据。研究结果表明:(1)从审计委员会与盈余管理的关系看,设立审计委员会的公司其盈余管理水平显著低于未设立之公司,首次为审计委员会的有效性提供了经验证据。此外,审计委员会规模与其控制盈余管理的有效性负相关;(2)从审计委员会与外部审计师变更关系看,设立审计委员会的公司,外部审计师发生变更的可能性显著降低,这表明审计委员会能有效缓解管理层与外部审计师之间就如何运用公认会计原则产生的分歧,并在相互的冲突中向外部审计师提供支持;(3)从审计委员会与年报审计收费变化之间的关系看,公司设立审计委员会都与审计收费变化显著负相关,这为审计委员会能够改善内部控制环境,降低外部审计的控制风险提供了间接证据。本文基于控股股东与中小股东代理冲突的分析,利用经验研究方法,首次发现影响我国审计委员会设立的因素,丰富了股权结构与公司治理相关理论的内容,这有助于认识和研究股权结构如何具体影响公司治理行为等问题。同时,利用现有可行资料,既从运行结果,也从运行过程对审计委员会的效率进行了全面和系统的研究,分别从盈余管理、外部审计师变更和审计收费的角度,首次为中国上市公司审计委员会的有效性提供了经验证据。