1998年亚洲金融风暴过后，香港经济严重下滑，政府税收一度大幅减少，出现严重财赤。究其原因是香港财政结构过份依赖容易受经济周期影响而且税基狭窄之直接税税收及非经常性收入。再加上，香港日趋老化的社会人口，显示香港入息税税收将会于未来下跌，但社会医疗及福利支出却不断增加。因此，政府于2006年发表了开征「商品及服务税」咨询文件，以改革现行税制，减轻对狭窄税种的依赖及扩阔税基，稳定税收。开征「商品及服务税」于香港引起广泛争议，原因是其累退性特点，加重低收入家庭税负，并且会引起通胀及短暂打击消费。香港要成功采纳此税制，政府必须借鉴国际社会开征有关税制之经验，配合舒缓税制累退性的税务措施，及重新部署税制宣传工作。香港财政开支一直高企，因此在社会扶贫与控制财政开支上取得平衡，亦是成功开征有关税制之关键，政府应制订长远及富透明度之福利及医疗制度予社会各界跟税制方案一并作讨论。最重要的是开征「商品及服务税」只是香港税制改革之一部分，政府在制订此税制建议时必须对香港整体税制作出检讨，并且调整各项税种税率。香港「商品及服务税」税制亦必须符合简单低税率政策原则，以减轻征管成本与税制之复杂性，并可舒减社会遵从成本，保持商业竞争力。