随着利率市场化的不断深入,基准利率以及由其形成的基准收益率曲线在金融市场上的作用不断增大。对于我国基准收益率曲线的构建已经有学者作了一些研究,但主要集中在国债市场上的长期收益率曲线。而对于一年内货币市场的基准收益率曲线还没有一致的观点。　　 从2007年Shibor推出以来央行就致力于将其打造成为我国货币市场的基准利率。本文利用Shibor从2007年到2010年的数据对其市场性、基础性、关联性、可测性和权威性进行分析,认为Shibor已经具备货币市场基准利率的特征。研究发现Shibor曲线的期限结构是合理的,又进一步通过实证研究发现Shibor曲线变动会影响到金融市场上其他利率的水平。研究还发现Shibor曲线和货币政策有很高的关联性,Shibor曲线可以作为货币政策的中介目标,为Shibor曲线成为货币市场的基准收益率曲线提供了依据。