1973年麦金农和爱德华?肖的金融抑制理论和金融深化理论奠定了利率市场化的基础。该理论认为，要提高资本利用效率，充分发挥金融市场......

本文研究了上海银行间同业拆放利率的定位问题。利率对宏观经济的各个方面都具有重要的作用，一套完备的利率体系对于金融市场的健康......

以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象，采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析，同时界定长短期产品，......

随着利率市场化的不断深入,基准利率以及由其形成的基准收益率曲线在金融市场上的作用不断增大。对于我国基准收益率曲线的构建已......

文章介绍了中央国库现金管理发展情况,采用实证的方法考察国库现金管理与货币市场关系,发现国库现金管理中标利率与货币市场利率是......

2011年2月18日,央行再度上调存款准备金率0．5％,使得银行存款和贷款业务全面收紧。2月22日，7天Shibor（上海银行间同业拆放利率）报于6．2533......

随着中国利率市场化进程的深化,利率风险将越来越大,同时上海银行间同业拆放利率将逐步成为中国的基准利率体系。在构建上海银行间......

Shibor自2007年初正式发布以来，在市场各方参与主体的大力推进下，其在货币市场的基准利率地位已经逐渐被市场所认可，在金融市场的产品......

本文从FRA自身可能产生风险的视角，而非传统利率风险管理过程的角度，分析了FRA在制度设计、参考利率选择、报价品种等方面存在的诸多......

Shibor自正式运行以来已经对中国的利率市场化改革产生了积极而深远的影响。结合国外经验和国内现状，文章认为，在Shibor培育过程中提......

2013年6月，同业拆借市场交易价格一度大幅攀升。资金价格的异常上涨对中小金融机构、进而对实体经济产生了影响，不利于Shibor基准利......

经过五年多来的建设培育，Shibor已基本确立了我国货币市场基准利率地位，成为传导货币政策、反映市场利率变动的重要指标，并在市场化利......

随着我国利率市场化改革的稳步推进，作为金融改革重要基础设施，上海银行间同业拆放利率（Shibor）的建设与应用情况受到业界广泛关注。文......

本文通过综合选取七个反映宏观经济和金融市场状况的代表性变量,在平稳性检验的基础上进行协整检验,建立向量误差修正模型,尝试从......

2013年6月份以来,银行间资金利率一直处于历史高位,资金面持续紧张。6月20日,银行间市场资金短缺问题达到最高点,Shibor（上海银行间......

4月中旬，5年期Shibor（上海银行间同业拆放利率）浮息债的发行利差和二级市场利差均创出历史新低。国内银行对Shibor浮息债的利差要求往......

随着上周公开市场重启净回笼，市场流动性在本月以来首次出现了相对紧张的局面。在上周的最后两个交易日里，上海银行间同业拆放利率（Sh......

考虑金融市场的非系统风险,在传统的CKLS模型中加入随机跳跃因素,提出了一种刻画短期利率的扩展CKLS模型.采用Euler法离散化连续过......

近期，银行业屡遇钱荒，上海银行间同业拆放利率中的隔夜拆借利率，甚至达到创纪录的13.44%。有人猜测，这是央行允许或有意拉高货币市场利......

走高的利率就像“灰犀牛”2018年开年，我们看到货币市场各期限上海银行间同业拆放利率（Shibor）开始逐级走低，估计与两大因素密切相关。......

今年以来，我国国内市场利率逐步上行，隔夜上海银行间同业拆放利率（Shibor）已于近期升至两年以来最高水平。　　这表明中国的“去杠杆”......

2007年11月1日，银行间债券市场正式推出远期利率协议（ForwardRateA—greements，简记FPA）。在后危机时代，FRA具有更大的发展价值，但它犹如......

本文从FRA自身可能产生风险的视角而非传统利率风险管理过程的角度，分析了FRA在制度设计、参考利率选择、报价品种等方面存在的诸多......

通过推导Dickey-Fuller检验功效函数，研究表明：即使中小型的傅里叶型结构突变，都会严重影响Dickey-Fuller检验的功效，从而使得含傅里叶......

上海银行间同业拆放利率经过两年多的发展，期限在1个月以下的利率基本上达到了弱式有效市场水平，其中隔夜利率的市场性最好。实证检......

Shibor,这个词,在近期银行业屡遇钱荒的情形下,已声名显赫。Shibor的全名叫上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Ra......

进入六月后，资金市场陡然紧张，作为市场利率风向标的SHIBOR（上海银行间同业拆放利率）各档利率曲线联袂快速上扬，并不断刷新新高纪录。市......

本文通过引入马尔可夫链理论考察了我国商业银行的流动性问题。基于不同品种的上海银行间同业拆放利率数据,运用马尔可夫区制转换......

以8种上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的日结算数据为对象,采用多路归一化谱聚类算法对建模对象的代表性进行分析,同时界定长短期产......

2008年金融危机终结了发达国家中央银行“单一目标、单一工具”货币政策调控模式而转向“多目标、多工具”。在分析价格型调控可能......

<正>深化利率市场化改革将面临更加复杂的局面,触碰更深层次的矛盾,不仅需要金融领域继续全力推动,还需要财政等其他领域的共同参......

当前我国央行利率调控模式正处于直接调控向间接调控的转型阶段,如何选择和培育货币市场基准利率是中央银行迫切需要解决的问题。......

本文首先比较了美国、英国、日本等成熟市场基准利率体系演进过程和现状,发现短端基准利率通常在拆借市场形成,其他市场利率也起一......

一、GARCH模型简介（一）ARCH模型。ARCH模型的思想是：t期误差项的条件方差依赖于前t-1期的信息集合。ARCH（P）阶模型用公式表示为：......

针对上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）动态特性中存在的机制转换及波动聚集现象，分别将机制转换和广义自回归条件异方差（generalized au......

在多因子HJM框架下,将一类具有特定波动率结构设定的非马尔可夫远期利率模型转化为马尔可夫模型,并将其表示成状态空间模型形式.进......

<正>一、引言改革开放以来,我国中小企业发展非常迅速,目前已占到全国企业总数的99%以上,尽管中小企业在促进经济增长、扩大就业、......

自从中国人民银行在2007年1月4日正式推出上海银行间同业拆放利率(以下简称SHIBOR)以来,其逐渐担当起了中国金融市场中基准利率的......

金融是现代经济的核心部门，而利率作为金融资产的价格度量，在金融市场的资源配置中发挥不可替代的重要作用。自改革开放以来，我国在金......

基准利率是其他利率或金融资产价格的定价基础,一般国家中央银行亦会使用基准利率为调节手段,以此实现货币政策目标,基准利率对金......

上海银行间同业拆放利率自设立起就承担了两项重要历史使命：其一,成为基准利率,推进我国利率市场化；其二,在人民币国际化的进程中,获......

本文旨在研究沪港通、深港通政策对人民币离在岸市场利率相关性的影响。本文将人民币香港银行同业拆息定价(CNH-HIBOR)定义为人民......

随着我国央行放开商业银行存款利率管制,我国利率市场化进程已几近完成。而基准利率的确定作为利率市场化问题的核心,也变得日益重......

春节后“开工”不到一周，部分银行已将2月信贷额度用尽。今年1月份我国人民币贷款增加1．04万亿元，可是各方信息却显示实体经济资金面......

在现代经济中,金融是经济的核心。作为金融资源价格的利率在金融资源的市场化配置中起着举足轻重的作用。市场经济的发展也日益要......

本统计期内(1月4日至1月10日),全球市场出现普遍性反弹,其中美股反弹力度较大,出现5连涨走势。相比较而言,在外围市场表现强势的情......

Shibor的推出对于完善货币市场利率体系具有很重要的作用。文章探讨了自Shibor推出以来,其与货币市场其他利率之间的关系;重点采用......

近年来央行一直推动利率市场化进程,央行将把上海银行间同业拆放利率(Shibor)培育成基准利率。为了推动利率市场化进程,本文以Shib......

基于2006年10月8日～2008年10月9日间上海银行间同业拆放利率市场的日数据,利用单位根和协整检验对预期理论对于利率期限结构不同部......

Shibor在银行间市场推出一年多以来,报价质量不断提高,Shibor的利率基准作用初步显现。为进一步完善Shibor的市场化形成机制,文章......