21世纪以来,在金融环境逐步开放,投资方式不断丰富的背景下,我国的私募股权投资得到了蓬勃发展的机遇。同时,对于众多中小型企业和初创企业来说,私募股权投资的资金注入有效缓解了他们在发展前期遭遇的融资难问题。但是从实践案例中反映出的私募股权投资过程中的风险管理问题也尤为突出,我国学术界虽然一直以来对私募股权投资过程中的风险管理问题都进行了一系列的研究,但主要的研究领域都集中在投后管理风险、退出管理及法务风险的研究中,对于项目评估及投资阶段的风险管理研究稍显不足,导致我国私募股权投资风险管理体系仍然需要进一步完善。作为一种创造性较强的经济活动,在追求高回报的同时也面临着高损失的风险,私募股权投资的整个流程都可能出现各种的潜在风险。所以,私募股权投资过程中对拟投项目的风险管理就成为了重中之重。本文第一部分阐述了研究的背景和意义,着重论述本文的研究意义、研究背景及研究的方法及思路。第二部对私募股权投资的流程以及风险管理理论进行了梳理。第三部分是对X项目私募股权投资案例介绍,对X项目各方面的基本情况进行了介绍,复原了X项目评估阶段及投资管理阶段的风险管理的情况。第四部分结合案例情况对X项目各方面的风险进行识别、分析及评估,对X项目评估阶段及投资管理阶段风险管理情况进行梳理,指出原案例中风险管理的不足及对后续阶段存在的影响;此外该部分对国内外私募投资经典的案例进行了梳理。第五部分,结合分析情况及之前梳理的风险管理理论,同时结合国内外私募投资经典案例所得到的启示,提炼出私募股权投资项目评估及投资管理阶段的风险管理的改进意见。最后第六部分对相关研究成果进行了总结,并对私募股权投资风险管理提出了建议。本文旨在研究私募股权投资拟投项目在项目评估、投资管理阶段的风险管理问题。在对私募股权投资过程中常见的风险进行归类总结的基础上,针对X项目在股权投资项目评估及投资管理过程的现状,提出其中存在的风险管理问题,分析了X项目投资中风险产生的原因及如何改善或者规避以降低风险获得更稳定的收益。同时本文梳理了近年国内外经典私募股权投资风险管理的案例,从中汲取经验,这将为私募股权投资机构在投资过程中进行更加周密的计划安排和制定更好的风险管理措施,梳理风险管理流程,提高投资收益提供实践参考。