在十九大报告中,明确指出我国近年来金融工作的主要基调是“维持金融稳定”,而在金融系统的运转过程中,信息流动占据关键地位,储蓄、投资等都是在参与者分析已有信息的基础上做出的决策行为。因此本文在测度金融稳定的基础上,选取从政策不确定性的角度对其进行时变影响和预测分析。在金融稳定指数测度方面,本文构建混频动态因子模型,根据金融稳定的普遍界定原则,从金融发展能力、金融稳健能力、金融抗压能力、外界环境四个角度选取了具有代表性的指标,测度我国混频金融稳定指数。经历史性分析发现,所测得的指数能够反应出我国金融市场经历的几次主要波动阶段,具有一定的可靠性与实时性。在政策不确定性测度方面,基于已有文本分析的方法,进行优化,采取“主体+谓语”搭配的识别标准,测算了包括货币、财政、汇率、贸易在内的四种政策不确定性,并通过动态相关性分析以及Granger因果检验得出四种类型的政策不确定性在波动趋势上与金融稳定指数具有一定的相似性,并且在波动时间上略优先于金融稳定指数,因此对于本文所构建的金融稳定指数存在一定的预测能力。进一步考察不同经济政策不确定性对金融稳定的时变影响,构建TVP-VAR模型,首先考察不同滞后期对金融稳定的影响差异,研究发现,一年滞后期的货币政策不确定性影响明显强于短期滞后期,而其他三类政策不确定性则是短期影响更显著,其次,选择不同时点进行进一步考察,以金融危机时期、金融危机恢复期、经济新常态改革期三个时间点进行脉冲分析,研究发现,不同政策不确定性都呈现负面作用,大约在5个月左右影响趋于稳定,同时,近年来有缓和的趋势,说明我国金融市场变得更为成熟,能够及时有效缓和政策不确定性带来的冲击,保持金融市场的平稳运行。在基于政策不确定性的角度对金融稳定指数进行预测方面,通过检验分析建立了MSIAH(2)-VAR(1)模型,发现在所选取的时间范围内,两区制所占据的时间大致相等,并且趋向于维持自身状态,由于随着金融全球一体化进程加快,带来了机遇与挑战并存的客观环境,因此在维持金融稳定的有效措施与外界不断带来的新冲击下,大致经历了4次区制转换(2008、2013、2015、2017年)发生转化。随后,进行两个区制内各自的脉冲影响分析,得出波动的一致性与差异性,除财政政策不确定性在两区制内形成了相反作用外,其余三者冲击影响方向一致,仅在程度上有所差异。根据估计的模型对金融稳定进行样本内和样本外预测,结果显示所构建的模型的拟合情况较好,而样本外预测显示,我国金融稳定指数呈现出下降趋势。