系统性风险是针对金融机构而言，由金融系统局部破坏或者全面受损引起的，并且可能对实体经济造成影响的风险。历史上历次重大的金融危机往往都伴随着系统重要性金融机构的倒闭，进而暴露出金融体系的脆弱性并引起金融市场的恐慌以及在信贷收缩背景下实体经济产生的衰退。2008年全球金融危机以后，系统性风险愈发成为理论界与监管当局的关注热点。如何测度系统性风险、识别系统重要性金融机构、并制定科学的监管政策成为了监管当局的重要课题。　　本文采用2013年11月至2016年9月间我国16家上市银行股价日波动率数据，通过广义预测误差方差分解（GFEVD）得到我国上市银行系统关联性矩阵，并基于该矩阵构建出描述机构风险溢出的网络拓扑图。研究发现，我国上市银行系统具有"小世界"和"无标度"的网络特性，也就是说我国金融体系内部联系紧密，尽管金融机构系统性风险传染的概率并不大，但一旦系统重要性机构受到风险传染，则整个网络的脆弱性将迅速暴露出来。其次，我国上市银行的机构风险关联性在样本期间内呈现上升趋势，2015年股灾之后，我国银行机构的系统性风险在短期之内不但没有得以消化，反而累积了更多的风险。这反应出我国金融机构在股灾之后对市场的变动可能更加敏感，金融市场的―羊群效应"表现地更为显著。因而，监管部门在现今阶段不能放松警惕，而应该加强对系统重要性机构的监管，巩固好金融机构的信息披露制度，弱化金融市场的―羊群效应"。