二十一世纪是金融市场飞速发展的黄金时期,得益于互联网技术的进步,市场信息在全球间的传递时差得到极大缩短,股票、期货、外汇以及能源市场等都得到了跨越式发展,金融一体化趋势愈加明显。在这种趋势下,越来越多的金融资本涌入农产品、黄金以及能源等大宗商品市场,有效的促进了国内外农产品市场的繁荣与发展,同时,资本对农产品价格的影响力也明显提高。到目前为止,虽然农产品价格水平仍然受到生产成本、气候和政策等传统因素的影响,然而,不可否认的是,当今形势下金融因素从各个方面对农产品产生影响,农产品的金融属性愈发明显。因此,研究金融因素与农产品价格波动之间的关系具有重要的现实意义。首先对静态和动态农产品价格波动理论以及农产品价格相关研究文献进行了梳理,在此基础上进一步阐述了金融因素与农产品金融化的概念及产生的原因和具体表现。其次,通过绘制国内农产品价格与国际农价、投机、通胀、利率、能源、货币以及汇率等七个因素波动的散点图,对各因素近十几年的波动情况有了基本的了解,并对各因素与国内农产品价格间的相关性和格兰杰因果关系进行逐一分析。最后,考虑到国内农产品价格受国际农价的影响与其他六个因素不同,因此分开进行实证分析。前者根据国内外农产品数据的实际情况进行了周期和季节性分析,并在描述性统计基础上研究了两者的长短期作用关系;后者在分析中以协整检验和VAR模型为基础从影响力度、作用时期等角度,进行了数据平稳性、脉冲响应函数与方差分解等检验分析。主要结论如下:第一,相关性检验显示,上述七个因素与国内农产品价格之间存在较高的相关性。且国际价格、通胀、汇率和货币因素的相关系数绝对值更是达到0.9以上。第二,在因果关系检验方面,七个因素都是国内价格的格兰杰原因,其中国际价格、期货投机和通胀率存在双向因果关系。第三,长期中上述因素与农产品价格之间具有协整关系,其中国际农价、通胀和汇率因素对农产品价格的长期影响更大;短期中期货投机、通胀、汇率三因素对价格的冲击力度更大。第四,国内外农产品价格波动存在季节性和周期性特征,且周期性波动情况具有一致性。第五,就短期动态关系来看,国内农产品价格增长率对通胀、投机和汇率的变动率的脉冲响应较大,利率和能源价格波动率的短期冲击则相对较小。从波动率的贡献率来看,六个金融因素在第10期的贡献率之和就达到了20,随着时间的推移,国内农产品价格波动对自身的贡献率呈下降趋势,金融因素的影响力呈增大趋势。