股指期货是一种类型的期货,不同于商品期货把特定商品作为标的物,它是把股票价格指数作为标的物,它与股票市场紧密的关系决定了它是一种非常重要的衍生工具。成立之初,对于二者相互作用和影响的探讨就从未停止,研究者主要聚焦于针对国外发达资本市场的实证研究,同时市场的发展情况也让投资者和研究者对两者的关系的认识进行了提升,1982年美国市场推出了股指期货,成立之初由于其补充性优势得到了蓬勃发展,但是1987年美国股灾让它陷入了发展的困境,舆论纷纷指责股指期货是市场暴跌的元凶,监管机构也对它的运转和管理进行了整顿和加强。在此背景之下,我国深入借鉴相关经验,在经过数年的研究探讨之后,2010年建立股指期货市场。随后,我国学者对于股指期货和股票市场的研究逐渐增多。2015年,我国股票市场经历了史无前例的大涨和大跌,也对上市不久的股指期货市场进行了限制交易,在此背景下,本文以2015年到2016年中国三大股指期货的日成交价格数据作为研究对象,探讨在此期间限制交易对股票市场波动性的影响。并得出结论:第一,在9月2日中金所发布限制之后,三种股指的标准差减小,波动性得到减弱,信息传递效率降低,这说明在受限之后,对股票市场的影响受到了束缚和制约;在受限之前,对股票市场有一定影响作用,至于影响程度和时间,在我国投机者为主的市场环境中,预测在极端大跌时有一定推动作用。第二,2016年初我国股票现货市场实行熔断机制,然后市场却频繁跌停、流动性枯竭一再触发熔断值,在涨跌停板限制的基础上增加熔断机制给予了空方市场机会,熔断机制很快被废除,同时,监管机构开展了一系列打击内幕交易的行动,以徐翔和中信证券高管被关押调查为代表的事件给予了市场以正面信心,股票市场逐渐趋于平稳,2017年2月16日中金所适时对三大品种进行了松绑调整,虽然截止目前交易数据有限,文章将松绑后的2017.2.17到2017.3.10的数据进行了补充检验,发现在得到一定恢复后,指数标准差变小,波动性同样也得到降低。2016年以来,国家陆续出台多项措施,主动对股票市场进行降杠杆,打击投机和内幕交易,对"害人精、妖精"的保险资金进行了严厉处罚,使得市场走上较为良性的发展轨道,期货的避险功能也得以修复,因此出现了股票市场波动性降低的情况。文章最后,提出了对我国股指期货和股票现货市场成长的启示。主要是要加大改善市场风险应对举措和建立完善全面的制度设计,连续有序发展资本市场。另外,由于篇幅和研究所限,本文在数据选取、分析工具和完备性上仍有待提升,在以后的研究中进行进一步的丰富和完善。