资产组合优化是使投资者期望效用最大化的决策，以效用最大化为贷款分配原则与银行的决策目的一致。同类研究结果表明，银行危机的实质在于商业银行资产配置失误，提高资产配置效益和质量对于商业银行的存续和发展至关重要。本文分析了现有研究的特点和问题后，建立了基于风险价值约束的贷款组合效用最大化优化模型。本文共分为五章，第一章介绍本文的研究背景、研究内容及研究框架；第二章是基于风险价值约束的贷款组合效用最大的优化原理；第三章是基于风险价值约束的贷款组合效用最大化的优化模型的建立；第四章是应用实例及对比分析；第五章是结论与研究展望。论文的主要研究成果是：(1)平衡了银行追求效用最大与风险监管要求间的矛盾。当银行确定的效用最大贷款组合的风险超出了风险价值VαR允许的范围时，就以风险价值VαR控制的收益率有效边界内效用最大的组合为最优贷款组合。(2)建立了基于风险价值约束的贷款组合效用最大化优化模型。本文用风险价值VαR来控制风险，根据在贷款组合有效边界上银行效用最大化的目标分配各项贷款，建立了基于风险价值约束的贷款组合效用最大化优化模型。本文主要创新与特色：(1)通过贷款组合效用最大配给贷款符合贷款优化的目的。本研究体现了资产组合优化是使投资者期望效用最大化的决策这一本质的属性，改变了现有研究大多在主观给定风险或主观给定收益率水平的前提下确定最优贷款组合的现状，消除了贷款分配过程中的主观因素，解决了决策模型与决策目的不相一致的问题。(2)当银行决策者或决策群体对风险的偏好在风险价值VαR允许范围内时、现有研究的效用最大化优化模型是本模型的特例．(3)在控制贷款组合风险价值VαR的前提下实现贷款组合效用最大化．当效用最大的贷款组合在风险价值控制的边界内时，此组合即为最优组合。当效用最大的贷款组合在风险价值控制的边界外时，贷款组合有效边界上效用最大的组合就是最优组合。这就改变了现有研究在考虑效用最大时忽略风险控制的现状，实现了风险控制前提下效用的最大化。