可转债最早出现在西方国家，在西方已有一百多年的发展历史。它是一种复合金融产品，不仅具有债权性，而且具有股权性。发行方偏爱它低廉的融资成本;对投资者来说，用它投资、避险两相宜;对于老股东而言，可转债还可以避免股权的即期稀释，因此可转债较单纯的债券和股票有独到的优势。近二十年来全球可转债市场飞速发展，许多跨国公司发行了大量的可转债，募集了数千亿美元的资金，大投资银行，如美林、高盛等承销的可转债已经超过了股票IPO的规模。综合而言，在国外，可转债已不再是一个边缘性的金融产品，而是作为一种成熟的金融产品和投融资工具日益成为资本市场的主流。
　　在企业的直接融资渠道中，股票融资和债券融资是最主要的方式。随着经济与金融改革的不断深入，我国资本市场陆续引进和开发了一些适应市场需要的金融商品，进行了以促进企业融资活动为目的的金融创新，为我国经济健康快速发展做出了巨大贡献。可转债是我国近年来借鉴西方发达资本市场运作而引入的金融工具之一。自1992年深宝安发行第一只A股可转债以来，这一融资工具的发展在我国已走过了十几年历程，在近几年的资本市场上发挥着越来越大的作用。然而我国可转债的研究仍处于起步阶段，尤其对可转债发展中所存在的问题没有足够的重视。也正是基于此，进一步提高对可转债的认识，成为证券监管机构、投资银行和广大市场参与者的共同愿望和任务。本文的目的就是要对我国近年来可转债发展中相关的几个主要问题进行分析，以提高对于这种新型投融资工具的了解，希望能够提出有益于我国可转债发展的见解。
　　本文的研究思路和篇章结构如下:
　　第一章，本章主要分析可转债的基本要素设计问题，对可转债的票面利率和期限、转股价格、赎回和回售、担保和强制转股等主要条款的设计进行较为全面地分析和论述。
　　第二章，本章对涉及可转债价格的各个部分进行了探讨、分析和量化，并有针对性地研究了可转债债券和期权部分的价值，将这两部分有机结合，最终得出可转债的定价方法，并用实例进行了实证分析。
　　第三章，本章对涉及可转债债权人的权益保护问题进行分析和探讨。
　　本文的主要研究成果:
　　1.对于可转债的要素设计进行了较为详尽的阐述和分析。
　　2.对可转债的定价模型中债券价值和期权价值进行了修正，并且进行了实证分析。
　　3.对可转债债权人权益保护问题进行了较为详尽的探讨，提出了一些关于债权人权益保护的思路。