随着国际贸易的发展,海洋运输在世界经济发展中的作用逐渐显现。国际干散货运输市场作为航运市场的重要部分,其运输量已经占海运总量的大半个江山,其在航运市场中的地位举足轻重。但是近些年由于受到经济、政治以及自然条件等的影响,航运市场始终处于低迷状态,尤其是国际干散货航运市场价格波动剧烈、下滑严重,众多的航运企业面临倒闭的风险。如何更好地把握作为航运市场“晴雨表”的国际干散货运价指数的波动规律,以在这种不利形势下采取正确的财务战略并进行有效的风险控制,实现企业长期的生存和发展,成为航运企业亟需解决的问题。本文在国内外学者现有研究的基础上,借鉴突变性理论中突变点的确定方法,进行波罗的海干散货运价指数波动的突变性研究,在此基础上,深入分析干散货运输市场价格波动规律,研究结论有助于航运企业更有效地把握航运市场的变化,更有效地控制经营与投资风险,提高经济效益。本文首先是对国际干散货航运市场做简要的概述,包括干散货航运市场的要素分析等,同时对于干散货运价指数的突变性作定性分析。其次文中介绍了迭代累计平方和·(ICSS)运算法和GARCH族模型的具体运算思路,以及模型选择的可行性分析。实证分析部分一方面是运用ICSS运算法识别BDI指数日收益率序列中存在的结构突变点,同时找出重大突变点。另一方面是在此基础上将识别的突变点当作虚拟变量引入GARCH族模型中进行研究。最后在实证分析的基础上得出结论,BDI日收益率序列的结构突变性会严重影响波动的持续性,在研究中不可忽略突变性的影响。