随着科学技术水平的不断提高,交易市场中信息传递的途径越来越多,而互联网的兴起无疑为信息传递提供了一个宽广的平台。当市场中有新消息进入时,其影响不仅能在交易市场内股票收益率的变化上得到反馈,也能在交易市场外得到反馈。网络社区(股票论坛)作为交易市场外信息传递的主要渠道,受到广大投资者的广泛关注。本文以2012年7月24日至2015年10月20日间30家上市公司发生的重组事件为背景,从投资者关注的角度,基于大数据的处理方法分析重组事件信息对股票市场的影响以及在事件期内股票市场与股票论坛间的信息传递关系。在理论分析中,本文采用文献分析法基于有效市场假说、行为金融假说、信息不对称、有限注意、噪声交易、羊群效应等金融学理论进行阐述；实证检验中,采用事件研究法、普通最小二乘法模型、一元线性回归模型等进行分析；技术工具上,采用Eviews、SPSS、Excel等计量统计软件,Python等编程软件进行统计分析；数据来源上,抓取锐思数据库、Wind资讯金融终端、东方财富网股吧论坛上的相关数据。通过实证检验本文的主要结论如下：重组事件发生后,样本公司收益率的确产生了变化,但其变化并不显著,样本公司不具有显著的超额收益率,也不具有显著的累计超额收益率,重组事件信息在市场中没有得到有效的反馈；股票市场和股票论坛之间存在信息传递,先行的股票论坛能够显著影响滞后的股票市场而先行的股票市场无法显著影响滞后的股票论坛；信息由股票市场向股票论坛传递时,先行的论坛异常发帖量与滞后的股票超额收益率具有显著的负相关关系。本文为研究市场有效性提供了一定的指导性作用。在理论上,本文从多学科的视角进行论述,丰富了市场信息传递理论的研究；在实践上,为投资者的行为决策提供了参考依据,为政府和相关监管部门的经营管理活动也提出了建议。