本文在前人对极值理论研究的基础上，探讨怎样用极值理论来更加精确的估计中国股市所面临的金融风险。 文章组织如下：第一章是总论，给出了本课题的来源、目的和研究的意义，以及要使用的研究方法和研究的内容。在第二章给出了VaR的定义以及计算VaR常用的方法。在第三章对极值理论进行了介绍，并着重给出了极值理论的POT模型，说明了极值理论在实际使用中的优点和缺陷。第四章对一维极值的POT模型中广义Pareto分布的域值 的选取问题，将几种不同的方法进行了比较，并使用几种不同的方法对广义Pareto分布的参数进行了估计，选择了比较好的一种方法进行了数值模拟分析。在第五章扩展到多元极值的情况，以Copula函数和极值理论为基础，采用Monte Carlo模拟对多元风险因子的VaR进行了估算，并且进行了数值模拟研究。最后一章是结论和总结，指出了未来的研究方向。