从2007年初至2008年中，居民消费价格指数一路攀升，几度突破警戒线并持续数月在高位运行。一般情况下，当CPI大于3％的增幅时，就是通货膨胀；而当CPI大于5%的增幅时，就是严重的通货膨胀。因此，不断攀升的居民消费价格指数引起了广泛的关注与重视，研究居民消费价格指数的波动特征及规律有着极其深远的现实意义。　　ARCH模型是美国经济学家 Engle(1982)在对英国通货膨胀指数的波动性研究中首次提出来的，因此本文考虑运用ARCH族模型来研究我国居民消费价格指数的波动性。　　本文共有五部分：第一章介绍了研究背景及意义，并对国内外研究现状做了概述，接着阐述了研究目的及本文的主要研究内容。在第二章里，本文首先回顾了ARCH族模型体系,并介绍了模型的比较与选择。　　在接下来的实证分析中，第三章首先对居民消费价格指数序列作了季节调整，然后主要分析了波动率序列的统计性质，并检验了波动率序列的平稳性、相关性以及其残差序列的ARCH效应，最后用ARCH族模型研究了居民消费价格指数的波动率并做了预测。　　第四章先分析了居民消费分类价格指数波动率序列的统计性质，接着检验了所有序列的平稳性及其残差序列的ARCH效应，用ARCH族模型拟合具有ARCH效应的居民消费分类价格指数波动率序列，最后进一步研究了居民消费分类价格指数波动率间的Granger因果关系以及居民消费分类价格指数波动率与居民消费价格指数波动率间的Granger因果关系，希望找出居民消费价格指数波动的主要影响因素。　　最后对全文作了总结，指出本文的局限性以及进一步研究方向。