为了应对全球金融危机的爆发,各国央行和监管机构采取了一系列措施,以减轻金融危机的影响,并在未来将其影响降到最低。中国在2009-2018年也做出了相应的改变,其中包括货币政策(自2015年以来,利率一直处于历史低位)、审慎监管、存款担保计划、结构性破产和所谓的银行税。本研究的目的是试图回答监管环境的变化如何影响中国商业银行的效率的问题。本研究主要通过使用随机前沿分析方法估计二次型方向距离函数来测算了2011-2018年中国商业银行效率,同时对资本监管、流动性约束与银行效率的之间得关系进行了实证研究。最后利用利润最大化的一阶条件,对方向距离函数进行估计,可以估计出与配置效率和技术效率相一致的银行不良贷款的影子价格。最后本文得出了以下结论:(1)农村商业银行的技术效率最高,国有银行的技术效率稍微高于股份制商业银行和城市商业银行,股份制商业银行技术效率和城市商业银行技术效率差距并不大。银行总体和各种类型的银行呈现绝对收敛和收敛。(2)不良贷款的影子价格呈现先上升后下降的趋势,2015年股灾是影子价格上涨的主要原因,2015年股灾对中国的银行板块造成了很大的影响。这意味着当类似的外部事件发生时,不良贷款的影子价格能够一定程度反映不良贷款的成本。(3)资本监管带来的压力会降低银行的效率。商业银行上一期的资本充足率越高,受到的监管压力越小,效率值越高。(4)流动性比率对中国商业银行效率具有正向影响,具有高流动性资产的银行声誉较好,更容易获得资金来源,更利于利用存款发放贷款。