老有所养一直是人类社会面临的重要课题。我国的养老保障制度主要经历了三种转变:从保障主体来看,从家庭保障转变为社会保障;从养老金模式来看,从现收现付制模式转变为部分积累制模式;从整个养老保障体系来看,从单一支柱的养老保险制度转变为多支柱的养老保障体系。一直以来,人们对商业养老保险在养老保障体系中的补充作用有着不同甚至不科学的认识,导致商业养老保险在健全和完善我国养老保障体系时无法发挥应有的保障作用。尤其当前我国人口老龄化趋势日益加重,养老金的缺口也随之扩大,导致政府主导的基本养老保险在保障广大老年人基本生活需求方面面临沉重的压力。基于这样的现实情况,国家提出实行延迟退休的制度,希望通过延迟退休来缓解基本养老保险以及养老基金的支付压力。但是,从全球范围来看,不论是社会保障制度健全的“福利国家”,还是社会保障制度处于改革与发展阶段的新兴社会,改革社会保障制度的最终目标都是要建成多支柱、多层次的养老保障体系,希望让不同的养老保障主体发挥各自的作用,最终完善整个养老保障体系。而其中重要的支柱之一就是商业养老保险,商业养老保险在养老保障的不同层面都发挥着不容忽视的作用,因此本文认为应该大力发挥商业养老保险在社会保障体系中的补充保障作用,尤其是在延迟退休的背景下,更应该让商业养老保险与不同的延退方案相配合,更好的保障广大老年人的老年生活。本文首先通过分析我国养老保障制度面临的困境和挑战,结合商业养老保险的独特优势和我国发展商业养老保险所面临的机会与挑战,来说明在人口老龄化的严峻形势下,我国发展商业养老保险的必要性和可行性,然后基于不同的延退方案对商业养老保险的精算模型进行了分析:第一,在延迟领取养老金方案下,参保者需要缴纳的趸缴净保费和均衡纯保费并不会给公众造成巨大的经济压力,同时可以为公众提供一定水平的补充养老金;第二,在渐进式延迟退休方案下,个税递延型商业养老保险参与养老保障可以有效提高我国养老保险制度的总和替代率,从而可以在保障广大老年人退休生活的情况下,减轻基本养老保险的压力。最后从加强监管、税收优惠、市场培育以及产品创新等方面为在我国大力发展商业养老保险提出相关的政策建议。本文认为商业养老保险应是我国养老保障体系的重要支柱和重要组成部分,是改革和完善我国养老保障制度的必然选择。