近几年,私募基金市场份额迅速扩张,其高收益获得越来越多人的关注。2009年国内公募基金盈利50.41%,而私募基金达到54.92%;2010年,沪深300指数全年下跌12.51%,公募基金盈利3.83%,私募基金实现盈利6.48%,有资料显示,私募基金已连续三年跑赢公募。私募基金在中国的发展还未完全透明,部分基金还处于灰色地带,其投资策略大多具有隐秘性,为了揭开私募基金这一神秘面纱,让大家对私募基金有一个系统的了解,本文对私募基金的组织形式、投资策略等相关理论进行了详细的论述。在第一章导论部分,笔者介绍了本篇文章的选题意义、相关内容、文献综述、研究方法、创新点等,并指出写作过程中遇到的困难及本文的不足之处。除去导言和结语部分,本文共四章,第一章是私募基金的相关理论介绍,后三章为投资策略的相关分析。第一章包括国内私募基金的发展历程、我国私募基金的分类、私募基金的组织形式以及私募基金的特征,旨在让读者对我国私募基金的发展状况有一个大体了解,并建议发展还未完全成熟之时,综合采用公司制与有限合伙制的优势。确定投资策略第一步即面临着资金如何投向问题,根据中国的行业现状,结合中国的传统特色,第二章将投资方向也即投资领域分为四个大类,并从投资者的角度介绍了当前私募基金的利益如何分配的问题,也为投资者选择私募基金提供了一定的参考标准。本篇文章将私募基金分为私募股权投资基金和私募证券投资基金,私募股权投资基金的投资策略因出发点不同会有不同的分类,本文将其归纳为风险投资、收购兼并、夹层融资、财务困境等等,但目前主流的仍是收购兼并,并以弘毅投资中国玻璃为例重点介绍私募股权基金投资策略的具体操作过程,指出私募基金在具体操作时,会同时考虑多个投资策略,如在投资起始阶段采用夹层融资、继而杠杆收购,达到控股之后解决其财务困境等等,这是第三章的主要内容。第四章向大家介绍了私募证券投资基金的五种投资策略,并辅以09年私募收益排名第五的深国投·龙腾为例,对其投资方向、收益分配、投资策略进行了详细的分析。最后结语部分,笔者对私募基金的组织形式、投资方向、投资策略进行了总结。