证券行业是风险相对较高的行业,在国际投行经历了摧毁性的危机之后,在迅速发展的今天,如何建立、完善证券公司的风险管理、评估和预警体系是证券行业持续、健康发展的一个重要课题。传统的风险管理已经较难适应证券市场与行业快速发展的要求,只有不断提高风险管理能力,提升风险预控水平,加强风险量化研究,建立科学有效的风险预警和评估体系,才能推动证券公司风险管理的不断深入。我国证券公司经过三年多的综合治理后已经取得了巨大的成效,并初步建立了风险管理的长效机制,但是证券公司风险管理的基础尚不牢固,风险管理的意识理念还有待提高,风险评估与预警机制尚不完善,风险管理的技能技巧也有待提升。在日趋复杂的经济金融环境下,证券公司风险预警系统,不仅应适用于证券公司层面,实现对内外部风险的全面准确识别、度量评估与管理；也应适用于行业监管部门层面,实现对行业宏观风险预警管理的意图,防止单一金融产品、单一证券公司风险,演化为行业系统风险。本文拟针对国内外研究的现状和未解决的问题,将进一步深化对证券公司风险的理论研究,并结合其实际案例,全面深入的论述我国证券公司风险的分类与特征。进而探索性开展券商风险评估与预警体系研究。考虑到当前证券市场所面临的特殊环境,我们在传统风险管理理论上做了一定的突破和改进,文中我们将净资本风险也列为其一,以突出净资本风险在证券公司风险管理中的重要性。另外,随着国内创新业务的开展,股指期货和融资融券等创新产品也将纳入到证券公司风险考量中文中创造性的将层次分析法运用至证券公司风险评估中,以此来考量证券公司在不同市场情形下的各风险因子相对重要性,从而建立起证券公司风险评估模型。当然,本文并不局限于简单地将层次分析法思想运用于此,我们还结合聚类分析的方法对专家决策结果进行统计学上的客观判断,使实证结果更具说服力。预警系统较为关键的技术是对各指标安全阀值的确定,我们除了将目前国内外已有的标准进行消化、甄别和引进外,同时也结合当前国内外相对成熟和主流的统计“3σ”法则和噪信比率法来进行综合确定安全阀值。在对风险预警时,鉴于目前国内证券公司的数据库资料贫乏,我们引进预测拟合效果相对优良的灰色预测系统,对证券公司的风险进行预测,以更准确和及时的发现问题和解决问题。我们将结合上市证券公司的历史数据,通过检验回溯,进一步检验模型的预防性、及时性、可操作性、普遍性与有效性。通过对证券公司风险评估和预警模型的研究,本文尝试搭建了一套完整的证券公司风险预警系统,为该方向研究作出首创性探索。作为试探性的研究,期待预警体系能为我国证券公司自身的风险控制提供管理工具,同时为证券监管机构准确评估证券公司风险,为建立快速有效的安全监管体系提供决策参考。当然一个完整的风险预警系统绝对不是简单设计一些评估指标,进行预测,并对照阈值即可,诸多问题仍值得我们去进一步思索和完善。指标体系建立的合理性、阀值的确定的科学性以及预测效果的真实性等都需要我们不断去完善和改进。该方法的实施需要证券公司转变风险管理与控制的理念和思路,也需要证券监管层的引导与支持,收集整理风险指标信息库,实时检测和发现问题,最终建立起一整套科学合理的风险预警管理系统。最后,文章在证券公司风险预警系统的模拟预警应用基础上,提出了关于证券公司风险防范与控制的六点政策建议：完善风险预警指标体系与风险监测数据库；建立高效制衡的风险管理组织架构；健全证券公司内控制度与管理信息系统；积极防范与应对政策性风险；建立证券公司持续资本补充机制；构建证券市场对冲机制。