近年来,随着大数据分析、云计算和人工智能等新兴信息技术与传统金融业的结合,数字金融应运而生。数字金融的出现显著的影响了人们的生产和生活,同时也对商业银行造成了冲击,影响了商业银行的效率。进入21世纪,随着社会经济发展和自身改革,城市商业银行发展态势良好,在金融体系中发挥着日益重要的角色。目前,关于数字金融对城市商业银行效率影响的文献很少。本文将理论与实证相结合,分析数字金融对城市商业银行效率的影响和探究其影响机制,并加入银行竞争变量,分析银行竞争在数字金融对城市商业银行效率影响中起着什么样的调节作用,具有现实意义。在数据可得的前提下,本文选取了我国55家城市商业银行,以此为研究样本,以2011年-2020年为研究区间,并利用面板固定效应模型进行实证检验。其中先使用DEA-Malmquist模型测算城市商业银行的全要素生产率,以此衡量城市商业银行效率,银行竞争用赫芬达尔指数HHI测算,数字金融指数用北大发布的数字普惠金融指数进行衡量。本文通过理论与实证分析研究发现:（1）数字金融有助于提升中国城市商业银行效率;（2）在数字金融与城市商业银行效率之间存在“中介效应”和“遮掩效应”两种不同的作用机制。具体来看,贷款资产比和手续费及佣金收入占营业收入比这两个资产端和中间业务端代理变量发挥部分中介效应,即数字金融通过提高贷款资产比和手续费及佣金收入占营业收入比,有利于城市商业银行效率的提高,并且效率提高途径主要集中在资产端;而存款负债比这个负债业务端代理变量的作用机制为遮掩效应,而不是中介效应,控制存款负债比后会显著增大数字金融对城市商业银行效率正向促进作用。（3）进一步研究发现,在加入银行竞争这个变量之后,银行竞争程度越高,数字金融对城市商业银行效率的正向促进作用越强。最后,通过分样本、更换变量和加入城市商业银行效率滞后一期变量的方法通过了稳健性检验和内生性检验。通过上述研究得到的结果,本文认为城市商业银行在面对数字金融所带来的冲击时,要做到主动求变,通过将金融科技与金融服务相结合的方法,提高自身效率;同时正确对待银行间竞争,促进自身可持续发展。