二十世纪八十年代以来国际金融动荡频发，不仅给当事国造成巨大的经济损失，严重地降低了这些国家经济的长期增长速度，而且对其它国家的经济造成冲击。特别是这次以次贷危机为根源的全球性金融危机，严重冲击了世界经济体系。我国金融市场起步晚，在全球金融创新的大背景下，金融机构和监管体制还不成熟，更易受到国内外经济形势变化的影响，因此以金融系统稳定来促进经济的稳定发展变得异常重要。基于此，本文拟通过构建度量金融压力程度的指数金融压力指数（FSI）来反映我国经济发展过程中金融系统性风险的大小,并根据产生压力的大小和不同来源施行相应的政策，以便及时防控系统性危机的发生。目前大多国内学者对金融压力的研究主要是以构建指数为基础，并与历史事件进行拟合比较，而对金融压力与实体经济关系、不同程度的金融压力对实体经济影响程度及应对政策的研究较少。此外，考虑到在我国特色的经济制度下，存在着对银行的隐性保险，银行压力对实体经济的影响也与很多国家不同。本文在构建金融压力指数及子指数基础上，研究了金融压力与工业增长的关系，并且对银行部门在压力传导过程中的重要性进行分析，以利于管理当局对各部门压力的检测，从而有重点地对金融市场进行调控。本文首先选取银行、证券、外汇部门及外部市场7个指标构建了我国的金融压力指数（FSI)及各部门压力子指数，选取工业增长值增长率（IP)作为实体经济运行指标，对整个样本期、高压力及低压力期间金融压力与实体经济的关系进行实证分析。然后利用向量自回归模型（VAR）、脉冲响应函数等进一步研究各部门子指数对实体经济的不同影响，接下来通过银行压力与证券部门压力的脉冲分析对银行部门重要性进行实证检验，最后给出总结与建议。研究结果表明，所构建的金融压力指数能较好的拟合样本期金融压力并预测系统风险状况；金融压力是工业增长的单向格兰杰原因，高压力时期，金融压力对工业增长的冲击具有显著的负效应和较长的持续效应，以促进工业增长来减少金融压力的政策是可行的；低压力时期，金融压力对工业增长的冲击却有明显的正效应，即一定程度的金融压力是有助于经济运行的；工业增长受到银行和证券部门压力的冲击时反应大，银行部门对工业增长变动的影响为12.4％，居于第二位，证券部门居首，达到30%，所以在重视银行业的稳定的同时，更要重要证券部门的影响。