我国的开放式基金已经经历了十多年的快速发展,无论是从“质”还是“量”上,中国的开放式基金行业都有—个跨越式的提升。面对琳琅满目的基金产品,大多数普通投资者由于投资水平有限,往往根据各只基金的招募说明中对于基金投资风格、投资理念的说明来对基金进行了解,并以此作为做出投资决策的重要参考。然而,在基金的真实运作过程中,大量的基金都存在真实投资风格与其所宣称的名义风格不符即投资风格漂移的情况,这就给广大的普通基金投资者带来了难题。因此,研究开放式证券投资基金投资风格漂移问题的重要性就不言而喻。对于投资者来说,可以通过对基金投资风格的研究,展示出基金的真实投资风格,使得投资者能够准确掌握基金信息,进而在进行投资选择时做出最符合自身的投资判断；对于基金管理公司来说,通过该研究可以规范基金的实际操作,增强基金公司的内部治理能力,避免由于投资风格漂移所引起的各种不良影响,树立基金公司诚实守信的企业形象,营造良好的行业口碑,赢取投资者的信任；对于监管者来说,可以通过该研究掌握基金的实际运作特点和表现特征,通过准确掌握这些信息,有针对性的推出更加全面、高效的监管细则,更好地对基金业进行监管和政策引导。本文的研究思路旨在通过Sharpe多因素模型对国内部分开放式股票型基金的投资风格进行判定,以检验其是否存在投资风格漂移现象,并分析找出风格漂移现象产生的原因及其存在的合理性。同时,利用Sharpe比率对样本基金的业绩进行排名评价,并对结果做出合理分析。本文选取2008年1月1日——2009年12月31日之间成立的24只开放式股票型基金对其进行分析。研究区间为2010年7月5日—2012年11月30日,并将其划分为“牛市”与“熊市”两个子区间,分别运用RBS模型对样本基金进行实证研究,探求其是否存在投资风格漂移情况。采用的研究方法包括：定性分析法、定量分析法、比较分析法、对策研究法。本文得到的主要研究结论有：第一,从整个研究区间来看基金的真实投资风格并不非常稳定,在股市上升期间各基金比较偏向于成长型投资风格以期追求更高收益,在股市下跌区间各基金比较倾向于价值型投资风格以期达到保值的目的；第二,在股市上升期间成长型风格的基金的业绩总体表现较好,在股市处于下跌期间价值型基金表现相对较好,基金投资风格的改变给基金的业绩表现带来了正面的变化；第三,我国基金投资者的自身特点、国内证券市场发展不成熟、优质投资品数量少、基金经理人的业绩压力过大、年轻的基金经理缺乏投资经验等都是引起我国证券投资基金投资风格漂移问题以及基金投资风格趋同问题的重要原因。本文从对监管部门、基金管理公司、基金投资者等三个方面给出了政策建议。对于监管部门而言,要增强对基金市场上基金投资风格信息披露的监管力度,加强对于“违约”基金的惩罚力度；对于基金管理公司而言,要加强公司的内部治理,树立长期稳定的投资理念,优化基金经理的业绩评价机制；对于基金投资者而言,要拥有健康的投资心态,树立正确的风险意识。本文的新意在于,选取2008年1月1日——2009年12月31日成立的开放式股票型基金作为样本基金,并对其在新的大盘背景下的投资风格漂移情况进行研究,而之前国内的相关研究绝大多数都集中在2008年前成立的基金,且研究区间主要都集中在2009年以前。因此,本文有效地延续和丰富了对于我国基金投资风格漂移问题的研究,对于实效性较强的该研究课题具有重要的意义。