多份跨国研究表明,我国股价同步性居高不下,资本市场相对不成熟,反映出上市公司股价难以发挥信息传递功能,进而弱化其引导资源优化配置的能力。学者们关于股价同步性的探讨形成了两大观点,一种是基于股价特质信息含量的“信息效率观”,另一种是基于市场中噪音行为的“非理性交易观”,“信息效率观”经过大量的理论分析和实证检验,被我国学术界普遍认可,逐渐形成较为完善的理论体系,该观点认为公司特质信息是否充分反映到股价中,决定了股价是否偏离其真实价值,从而影响股价同步性的高低和资本市场的正常运行。本文正是基于“信息效率观”,探讨影响股价同步性的可能因素。经济“脱实向虚”同样是当前我国经济发展中面临的严峻问题,在微观层面具体表现为非金融企业“金融化”。在资本逐利动机的驱使下,越来越多非金融企业部门更倾向于高收益的金融投资活动。企业金融化是把双刃剑,适度金融投资,有利于盘活资金,提高资金使用效率;但过度金融投资不利于主业发展,加剧经营风险和财务风险,提高管理层盈余管理动机。为此,本文从现阶段我国非金融企业金融化的水平入手,考察其对股价同步性的影响,选择非金融、房地产业沪深A股2009年——2020年上市公司的样本数据,实证结果验证了:（1）非金融企业金融化水平越高,股价同步性越高。金融化的“挤出效应”发挥主导作用,不利于公司层信息的获取且无法充分反馈到股价中;（2）信息质量和分析师关注是连接二者关系的重要传导路径,非金融企业金融化通过降低公司信息质量和分析师关注度进而提高股价同步性;（3）二者的关系在非国有企业、产品市场竞争较强的环境中更显著,说明非国有企业管理层的操纵金融活动的动机更强烈;在较强的产品市场竞争环境中,管理层更倾向于操纵金融资产进行盈余管理,最终阻碍公司层信息反馈进股价。本文结论丰富了非金融企业金融化的经济后果、股价同步性影响因素领域的相关研究,并拓展了内在机理和情境研究,对于引导非金融企业“脱虚向实”,为会计准则出台部门、内外监管部门的政策修订和完善,以及提高资本市场资源配置效率提供一定的启示意义。