中小企业是我国当代国民经济的重要组成部分，在提供就业岗位、推动制度创新和拉动经济增长方面都发挥了重要的作用。但中小民营企业在融资方面却面临着很大的难度，中小企业集合债券是一种全新的融资方式，以几家中小企业捆绑的形式，来帮助小企业在资本市场上进行融资，这一直接融资方式有效缓解了中小企业融资难问题。其中，根据国家相关中小企业集合债券的发行指引，科学有效的信用评级是发行该种债券的必要条件，也为该产品在银行间市场发行和流通奠定了合理的定价基础。　　 本文第一章首先介绍了选题的背景和研究意义，对国内外相关的文献进行了相关回顾，并阐述了研究方法和创新点。第二章，本文对中小企业集合债券的定义以及现状、特点，对现有发行过的集合债券进行了梳理，并对中小企业的特点以及信用评级的难点进行了阐述。第三章，本文首先对信用评级的概念进行了表述，并对国内外信用评级的发展及其演变以及目前主流的评级方法和模型进行了相应的介绍。随后，理清了信用、我国民营企业的发展情况以及信用评级指标设置的一般性原则等问题后，初步尝试构建了中小企业信用评级模型框架，包括各项指标如何确定以及相关检验。第四章，在前三章内容的基础上，以国内最大的信用评级公司-M公司为基础，挑选M公司数据库系统中的典型样本企业为数据源，对信用评级模型的构建，以及构建后的模型进行案例验证。验证表明，本文尝试所构建的信用分析模型是切实可行的。　　 本文以建立中小企业集合债券信用评级模型为中心，结合相关理论基础，结合权威评级公司M公司的案例，通过实证的方法有效验证了该模型的可行性，为评级公司在构建中小企业集合债券评级模型时，提供了有益的参考和借鉴。