随着新形势下经济全球化的深入发展以及习近平总书记“一带一路”倡议的提出,我国越来越多的企业开始加入到海外并购的大浪潮,深入实施“走出去”的战略,积极融入到世界经济市场。而伴随着海外并购而来的最大问题就是并购融资问题,由于海外并购所需的资金规模相当庞大,企业一般需通过外部融资力量来筹措并购所需的资金,因此及时足额的筹集并购资金是企业能够成功进行海外并购活动的先决条件和重要条件。但是由于我国证券市场起步较晚且资本市场不够成熟,我国的并购融资其实存在着很多问题,如融资渠道不通畅导致融资成本高、融资方式较为单一、并购融资中介机构未发力等。因此为了积极应对并购融资活动中所存在的问题,随着我国海外并购活动经验的日渐丰富,我国海外并购活动中选择和运用的融资方式也在不断的发展和创新。本文采用文献研究法和案例研究法对我国企业海外并购融资活动展开研究。首先,本文以学者的现有研究为基础,分析并总结现今我国海外并购融资的现状、问题以及成因、创新的融资方式等。其次,本文选取艾派克并购Lexmark作为案例进行深入研究,艾派克并购美国打印行业巨头Lexmark是迄今为止全球打印行业最大规模的并购活动,也是一项典型的“蛇吞象”并购活动,本文先对其进行海外并购活动的动因、过程以及选择融资方式的影响因素进行分析,然后对其并购方案以及融资创新进行具体深入的分析,得出艾派克成功进行融资的一些启示。最后,本文结合案例的成功经验,提出优化我国并购融资的一些建议,例如:企业应根据自身情况进行合理的融资安排、利用成熟的海外融资平台进行融资、充分发挥金融中介机构的融资和专业服务功能、发行可交换债券来缓解融资约束、将多种融资方式巧妙的结合使用。本文通过分析艾派克在并购过程中将多种融资方式相结合进行融资的优势及效果,希望能为今后企业实施海外并购提供有关融资的启示和经验借鉴,进一步促进我国海外并购的发展。同时,本文通过对艾派克及其联合投资者设计的多层交易结构进行分析,揭示出多层交易结构不仅可以满足企业并购时以及并购后合理的避税需求,还可以为企业提供多种多样的资金融通渠道。另外,本文通过对艾派克利用大规模的可交换债券筹集并购资金的行为进行具体分析,全面揭示了可交换债券以往被人们忽视的强大的融资功能,并进一步丰富了企业的并购融资方式。