过度自信是一种普遍的心理行为。企业管理者对需求认知存在过度自信使得认知需求与实际需求存在偏差,从而给企业的决策带来重要影响。目前,关于过度自信的研究主要集中在企业的生产、销售决策以及供应链上下游之间的协调上,而这些研究没有涉及到企业的资金约束问题。另一方面,当前有关存货质押融资决策的大多数研究都是基于决策者能对需求理性认知的假设,而没有考虑过度自信心理行为对存货质押融资决策和运营策略的影响。在此背景下,本文在考虑决策主体存在过度自信心理行为的基础上,构建存货质押融资决策博弈模型,通过运用博弈论、决策优化、数值实验分析等方法,探讨了零售商过度自信、供应商过度自信、银行过度自信以及多方同时过度自信等情形下的存货质押决策优化及协调问题,分析了不同情形下的企业存货质押融资决策及运营策略,最后通过算例分析进行了相关验证。本论文的研究内容及相关研究成果如下:(1)基于过度自信的融资企业存货质押决策问题。将融资企业对需求过度自信引入到存货质押融资业务中,研究两方面过度自信对存货质押融资决策的影响。从研究结果来看,当零售商存在过度自信情况下,过度自信零售商的决策相对于理性零售商的决策更加激进,零售商的销售努力和商品订货量随过度自信程度的增加而增加;过度自信零售商的违约概率与其过度自信程度相关;当受资金约束的零售商通过存货质押融资运营时,其销售努力和订货量都要低于没有资金约束的情况;受资金约束零售商的实际期望收益也要低于无资金约束情况,并且随着零售商过度自信程度的增加,两者的差值在逐渐加大;随着零售商过度自信程度的增加,零售商的预期期望收益增加,而实际期望收益减少,且过度自信程度越高,预期期望收益和实际期望收益的差值越大,虚假盈利现象越严重。(2)考虑过度自信的基础上研究融资企业和银行的协调问题。首先,研究了银行和零售商均过度自信时的存货质押融资决策及运营策略,从研究结果来看,银行应选择固定质押率进行融资放贷,零售商的违约概率随着过度自信程度增加而增加。然后,研究了在银行理性情况下的存货质押融资决策及运营策略,从研究结果来看,银行选择变动质押率进行融资放贷对其更为有利,零售商的违约概率取固定值且可控。最后,对上述两种情形进行比较分析,从研究结果来看,采用变动质押率时,银行理性时的质押率随过度自信程度的变化只取决于零售商的收益率大小,当银行也和零售商一样存在过度自信时,银行质押率随过度自信程度的变化则需要比较零售商和银行两者的收益率大小;均过度自信和银行理性两种情形下的零售商销售努力大小关系受银行收益率的影响;均过度自信和银行理性两种情形下的质押率大小关系受到零售商收益率与市场波动性的综合影响。(3)在供应链环境下,考虑供应链单个成员过度自信的存货质押融资决策及运营策略研究。分别研究了零售商过度自信和供应商过度自信两种情形下的存货质押融资决策及运营策略。从研究结果来看,银行质押率在零售商过度自信和供应商过度自信两种情形下的变化规律相同;零售商订货量和供应商批发价在零售商过度自信和供应商过度自信两种情形下的变化规律不同;零售商过度自信时存货质押业务的开展要弱于供应商过度自信的情况,即零售商过度自信时,存在不适合采用存货质押融资的情形;存在期望需求过度自信时,银行在零售商过度自信和供应商过度自信两种情形下采取的质押率策略不同;存在预测精度过度自信时,银行在零售商过度自信和供应商过度自信两种情形下采取的质押率策略相同;过度自信会使得其他博弈方获得更好的收益,但会给过度自信的自身造成收益损失。(4)在供应链环境下,考虑融资链三方均过度自信的存货质押融资决策及运营策略研究。从研究结果看,零售商、供应商和银行三方的决策相对于理性情况都更为积极;零售商违约概率与需求的波动性无关,也与供应商回购价格的高低无关,只与过度自信程度相关;供应商的实际期望收益随着过度自信程度的增加而增加,零售商和银行的实际期望收益则随着过度自信程度的增加而减小;零售商、供应商和银行的收益与供应商的回购价密切相关,供应商提供的回购价越高,银行和整个融资链三方的总收益越高;零售商和供应商的收益不仅与供应商的回购价有关,还与过度自信程度有关;在融资链三方均存在过度自信心理行为的情况下,供应商提供高回购价可以使整个存货质押业务得以顺利开展,并且存货质押融资链三方获得的实际总收益相对于低回购价和不回购的情况要高。