近30年来,科学研究已经发现了动量效应,并依据动量效应原理设计出动量交易投资策略。各国学者在大量的国际金融市场中进行实证研究,并观察到稳定的超额收益。然而这些投资交易策略是在那些经典的理论分析中的研究,由于卖空限制使得研究中假设的结果与实际偏差,或者由于较高的交易成本而使投资无利可图,使得这些经典假设下的投资交易策略并不适用于个人投资者。基于这些限制和不利因素,已有学者研究了动量交易和反转交易投资策略的综合使用,然后由于过大的股票基数和投资者个人有限的资金量,也使得这样的投资策略并不适用于个人投资。因而,借鉴于前辈们的研究结果和结论,本文来探寻一个更简化的投资交易策略,使得个人投资者可以以有限的精力和较少的资金参与动量交易,即在A股市场上,建立一个仅包含少数收益表现最佳排名靠前的股票组合,来探究A股市场是否存在个人投资者可以有效参与的动量投资策略。本文基于中国A股市场2005年—2014年的所有有效股票的交易数据,进行这种简化的动量投资策略分析,以观察这样的简化策略收益表现能否跑赢大盘基准收益指数。通过构建一个9个月期的股票收益表现形成期,把所有股票按照其在所设定的形成期中的表现优劣,按从高到低排列。取表现最优的前50只股票,构建了15种分别包含在形成期中表现最佳股票的等权重的投资组合,在分别持有9个月作为观察期。本文发现在我国A股市场中应用动量投资策略是可以获得正的投资收益的,动量投资策略是有效可行的投资方法。动量投资策略的具体应用中,在股市上涨周期时,能够获得非常可观的正收益;而在股市下跌周期,动量投资策略则表现出亏损,投资方法无效。而且动量投资策略想要获得的收益越大,需要构建的组合越小。