动量效应相关论文
我国资本市场的快速发展，使得风格配置策略逐渐成为量化投资领域新的热点。本文从价值/成长风格轮动视角出发，通过非参数符号检验A股......
对金融市场的深入研究使得诸多学者发现了市场中违背有效市场假说的现象,这些金融异象的发现认为市场中投资者并非完全理性的,而是......
FOF基金凭借着在传统投资组合基础上进一步精选基金来更好地分散投资风险,自诞生以来一直受到中外投资者的关注。虽然相较于国外金......
随着金融市场中诸多“异象”的出现,如股票溢价之谜等,使得传统金融理论遭到了学术界质疑。动量效应作为金融市场中普遍存在的“异......
有效市场假说（EMH）由尤金·法玛（Eugene·Fama）提出,该假说认为证券市场是有效的,市场的各个参与者的信息是完全互通的,所有的公开信息......
有效市场假说（EMH）认为资产价格包含了与其相关的所有信息,未来资产价格变动无法根据资产过去的价格信息进行预测。然而,自上世纪八......
目前国内对于动量效应的研究在概念板块领域涉及不多,主要还是将市场划分为主板、中小板、创业板后进行研究,或者是分行业展开对动......
自国外学者于1993年发现动量效应以来,海内外学者对资本市场中不同资产的动量效应以及反转效应进行了大量且深入的研究,并认为动量......
动量效应是股票市场中的一种异象,指股票的收益在未来会表现出一定的趋势性,具体可以细分为惯性效应与反转效应。在1997年的亚洲金......
股票交易策略是股票投资者为了实现自身的投资目标,基于已有的证券投资理论或对证券市场的运行规律及现象进行总结所形成的一套股......
2017诺贝尔奖最后一个奖项——经济学奖颁布颁给了Richard H.Thaler,这让更多的人开始关注到行为金融学。由于传统经济学遵循有效......
自从Fama、French1993年针对美国股票市场异象提出三因子模型以来,各派学者基于不同经济理论的因子模型层出不穷。一个有效的资产......
市场有效性理论是现代金融理论的基石。该理论认为,只要金融市场达到弱有效,那么所有的历史信息均已在价格中完全反应,投资者很难......
“动量效应”是存在于各种股票市场中的最典型的金融异象。动量似乎违反了最弱有效市场假说形式。假设资产的价格能够快速正确地响......
文章通过构建四因素模型,分析我国创业板市场动量效应和反转效应的存在性及程度.研究发现,我国创业板市场从长期来看存在明显的“......
摘 要：通过研究A股市场回报的截面数据，发现左尾风险与下一阶回报存在高度负相关。因此，通过Yigit Atilgan等人（2020）的左尾风险的动量......
本文以2014年12月-2017年6月沪深两市A股上市公司月度数据为样本,检验了动量效应与价值效应的轮动策略与混合策略在股票收益率方面......
通过引入变量换手率来改进HS模型,在Jegadeesh和Titman经典的动量策略构建方法上,采取分组的方法进行检验,研究换手率的高低与股价......
2013年诺贝尔经济学奖授予了美国经济学家尤金·法玛,而法玛对金融理论体系的杰出贡献之一就是提出了有效市场假说(EMH)。在众多经......
“有效市场假说”的基本思路和经济学中的“理性人”假设一脉相承,也假定投资者是“理性”的。然而心理学和金融投资实践领域的知......
有效市场假说认为,所有信息都会被股票市场充分快速反映,在风险调整的基础上投资者无法持续打败市场获得超额收益。然而在市场实际......
有效市场理论假说认为在市场有效的情况下,投资者通过对资产的历史信息进行预测和分析并不能获得超额收益,但证券市场上普遍出现的......
本文从Bouchaud等人提出的黏性预期的想法入手,仿照DHS模型的框架构建了一个动量效应与反转效应的解释模型,证明了投资者的黏性预......
动量效应长期存在于全球股票、债券、货币和商品市场中.同时,动量策略作为一种重要的趋势策略已广泛运用于CTA、ETF等金融产品中.......
采用2010年至2019年我国大类资产的月度数据,检验了传统的动量效应及经CAPM模型调整的残差动量效应,并利用PLS方法合成了我国投资......
该文从中国股市实际情况出发,研究了卖空限制条件下动量利润和反向利润的形成机理,丰富和发展了行为金融理论.然后,该文以1994~200......
随着证券市场上无法被传统金融理论解释的异象(Anomalies)越来越多，传统金融理论受到了极大的挑战，由此行为金融学理论也越来越受到......
有效市场假说是现代金融理论的基石,该理论强调市场能够对信息作出及时有效的反应,所以在有效市场,投资者不会收获超额收益,市场也......
本文首先分析了时间序列动量模型的起源和发展并比较研究了简单移动平均和指数移动平均两种动量模型在美股中的应用。实证研究的结......
动量效应已被证实是全球股票市场普遍存在的一种所谓“异常现象”。对于股市动量效应的形成机理，目前学术界并没有一致的观点。研究......
动量效应又称为趋势效应，是指超额收益率存在正序列相关性的现象。在股票市场具体体现为，短期收益率高的股票，未来表现也会好；反之短期......
月频动量效应作为海外资本市场最强劲的因子之一,被广泛用于资产配置;但动量效应在中国A股市场上却表现不佳,被称为中国股票市场上......
从上世纪八十年代开始，越来越多的实证研究表明股票过去的价格往往在一定程度上能够预测未来的股价的运行趋势，即股价运行会表现出反......
传统金融学对证券市场进行了大量的研究，也取得了许多理论成果，但是近30年来，越来越多的学者发现了传统金融学不能解释的异常现象，如动......
三十多年来,有效市场理论一直是现代金融学中最重要和最有争议的研究课题之一。不仅因为它构成了传统金融学赖以存在的理论前提和......
股票市场的有效性是一个在金融领域争论了近百年的问题，很多学者根据客观的市场异象对市场有效性理论的正确性提出了挑战。而反转效......
在现代金融学中，Fama(1970)的有效市场假说(EMH)占据了一个至关重要的位置，它为很多其它的金融理论打开了思路，如无套利假设、资产定......
“动量效应”对传统市场有效理论提出了挑战，长期以来一直是金融界争论的焦点。股票市场在中期是否存在动量收益连续性已经成为近期......
随着我国证券投资基金市场的迅速发展,证券投资基金日渐成为投资者手中最为重要的投资渠道与理财方式之一,基金品种不断完善,基金......
传统的金融理论认为股票价格反映了市场上所有可以获得的相关信息，投资者不能通过对这些市场信息的再分析获得持续的超额收益。随着......
从1989年作为试点建立起来的中国股市，在20多年中，中国股市正经历着或微或显的变化。尤其是在2005年股权分置改革完成后，关于我国股市......
本文首先分别在月度、周度和日度不同频率上对中国A股市场的动量效应进行了检验，发现A股市场存在短期动量效应，即月度和周度频率上主......
长期以来，标准金融学都是以有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis）为基础的，以这一假说为基础，各种经典理论不断被提出，逐渐形成了......
本文以行为金融学中的动量效应为出发点，以我国所有商品期货、股指期货、国债期货的周度、日度数据为研究对象，对单个资产的时间序列......
随着计算机技术的发展和大数据时代的到来，与有效市场假说相悖的股市异象的成因和表现形式已经成为目前二级市场投资研究的热点与焦......
