本文研究了我国2000-2011年间股票与债券市场价格联动关系,并分析了证券投资基金对股票与债券市场价格联动的影响能力。论文首先对股票和债券市场的发展进行了系统的分析,并分别对股票和债券市场价格的波动性进行了描述性统计和ARCH模型分析；然后,用VAR和二元GARCH模型对股票债券市场价格联动进行分析论证；最后,对我国证券投资基金的发展进行了描述,分析了证券投资基金的指数收益率、投资组合和羊群行为的特征并用实证方法论证了这些行为对股债价格联动的影响作用。论文的主要结论如下：第一,股票与债券市场在证券发行、筹资及交易量等都实现了相对平稳的增长,并取得了显著的发展成果。而同期股票与债券市场价格却具有较强的波动性,并且这种波动性具有时变性和非对称性。结论也表明,股票价格的波动性大于债券价格的波动性,深市价格的波动性大于沪市价格的波动性,企债价格的波动性又大于国债价格的波动性。第二,全样本VAR模型表明股债价格之间存在程度较低的相互影响关系,且这种关系具有非对称性,即债券价格对股票价格的影响作用大于股票价格对债券价格的影响作用；子样本VAR模型表明股债价格联动具有时变性；二元GARCH模型也证明了股债价格之间存在明显的联动关系,且这种关系是非对称的和时变的。第三,对证券投资基金的指数收益率分析表明证券投资基金与股票价格存在较强的相互关系,而与债券市场价格存在较弱的相互关系；证券投资基金的指数收益率、投资组合的构成及其所具有的羊群行为单独或同时作为解释变量都对作为被解释变量的股债价格联动具有比较显著的解释能力,这说明证券投资基金具有影响股票与债券市场价格的能力。