近年来,随着信息技术发展,传统零售业是受到影响最大的行业之一。与拥有线上平台的电商相比,实体门店似乎不具有优势。但单纯的电商模式也存在一定的局限性,例如产品服务质量无法保证。为了脱离纯电商模式带来的新的困境,不少零售企业又选择了一种新型商业模式——O2O模式。O2O模式的快速发展,势必对企业营运资金的运营和管理产生影响。本文在现有营运资金管理理论的基础上,以O2O为背景,苏宁和国美两家典型零售企业为案例,从渠道与要素两个视角对比分析目前O2O模式下营运资金管理存在的问题,并针对这些问题提出对目前零售企业营运资金管理的建议,为面临迫切转型的其他零售企业在今后的营运资金管理中提供启示与经验。本文采取了案例研究法与对比研究法,首先介绍了研究背景、意义、方法、创新贡献等方面;再进行理论概述,为后文的案例分析提供理论支撑;然后结合评价营运资金管理绩效的几种视角,利用企业相关数据进行案例分析,总结问题提出解决方法;最后得出结论、提出针对整个行业的建议与展望。本文的创新之处主要涉及以下几点:一、针对零售企业营运资金管理的研究,选择了近年兴起的O2O模式作为背景而非传统模式,为传统营运资金评价带来新的切入点。二、本文根据各环节营运资金的构成要素,整理出营运资金管理绩效整合评价框架。按照要素的资产负债属性与在价值链中归属的经营环节将各渠道营运资金中的要素进行分类,使各渠道营运资金的计算公式的推导更加明晰,也为后文各渠道营运资金绩效评价提供依据。三、在通过渠道视角分析企业营运资金管理的绩效时,结合零售企业的实际情况,删减了零售企业涉及较少的生产渠道,将生产方面的分析替换成理财方面,从投资活动与筹资活动两个角度入手进行分析。在转型的过程中,合理的营运资金管理对企业的经营与转型的成功非常重要。本文在现有营运资金管理理论的基础上,以O2O的特点和发展现状为基础,结合两家典型零售企业进行案例分析,将重点放在O2O转型对营运资金管理绩效的影响以及目前O2O模式下营运资金管理存在的问题上,并针对以上问题提出对零售企业在O2O模式下优化营运资金管理的相关建议,在理论方面丰富了该领域的文献,在实务方面为案例中的企业今后的营运资金管理提出了相关优化建议,并且也为面临迫切转型的其他零售企业在今后的营运资金管理中提供启示与经验。因为O2O模式出现的时间不长,目前O2O模式下零售企业的营运资金管理研究并不多,加之本人知识水平的限制,文章存在一些不足之处。一方面文章进行案例研究的视角创新程度不够,依旧停留在前人基于营运水平、渠道视角、要素视角进行研究的方法上,对于此类型研究新视角的开发没有突破;另一方面本文可研究的年份与有限,所得到的结果可能存在偶然性,在相关问题与建议上切入点也不够全面,为了提升结论的严谨度,还需要更多数据进行支撑。希望之后针对此课题的研究可以突破以上局限性,获得新的进展。