随着我国金融领域对外开放程度的不断加深,以及国内金融领域创新的不断深化,我们在金融产品的交易活动中,需要与国际接轨,借鉴国际先进的金融交易手段、策略和工具。国外金融市场交易中已经广泛地应用了算法交易,交易量占全部交易量的一半以上,且对市场交易的促进作用明显,在我国金融市场交易中也应该加大算法交易的应用,本文就探讨了算法交易在我国沪深300股指期货交易中的应用问题,主要研究算法交易中的VWAP算法在我国沪深300股指期货的交易中的应用是否能降低交易成本,并对VWAP算法进行改进。为了实现研究目的,本文选取2012年11月7日至2015年3月27日沪深300股指期货的真实交易数据作为数据样本,研究一笔交易在未引入VWAP、引入VWAP和引入改进的VWAP三种不同情况下的交易成本。从VWAP能否降低沪深300股指期货的交易成本来看:交易者在沪深300股指期货市场上引入VWAP的交易成本均值要大大的小于未使用VWAP的交易成本均值,说明引入VWAP确实能够降低交易者的交易成本。并且通过比较未引入VWAP和引入VWAP两种不同情况下成本的最大值、最小值、最大值与最小值的差值和标准差的大小,发现在沪深300股指期货的交易中引入VWAP还可以增强交易的稳定性,使交易者的交易效果波动小。从改进的VWAP的交易效果是否更优来看:利用简单指数平滑法改进VWAP模型对某一天的交易量分布的预测,考虑时间间隔的影响,使得越接近预测日期的交易日的数据的权重越大。通过比较引入VWAP和引入改进的VWAP两种不同情况下成本的均值,发现改进的VWAP虽然均值与未改进的VWAP的相差不大,但是也是小于未改进的VWAP的均值,说明改进的VWAP还是能够更优的降低成本。并且比较两种情况的最大值、最小值、最大值与最小值的差值和标准差的大小,发现改进的VWAP比未改进的VWAP还是一定程度上增强了交易的稳定性,减少了波动。在我国沪深300股指期货交易中引入算法交易中的VWAP算法是能够降低交易者的交易成本的,且通过指数平滑法改进后的VWAP能够进一步地降低交易成本,增强交易稳定性。